Gedecentraliseerde financiering

Gedecentraliseerde financiering

Wat is Gedecentraliseerde financiering?

Gedecentraliseerde financiering, beter bekend als DeFi, is een opkomend paradigma binnen de Financiële Technologie dat tot doel heeft financiële diensten toegankelijk te maken voor iedereen, zonder de noodzaak van traditionele tussenpersonen zoals banken of brokers. Deze diensten worden mogelijk gemaakt door smart contracts die autonoom functioneren op een blockchain netwerk, voornamelijk Ethereum. Het kernprincipe van gedecentraliseerde financiering is het elimineren van centrale autoriteiten, waardoor gebruikers directe controle krijgen over hun activa en transacties.

Geschiedenis en Oorsprong

De geschiedenis van gedecentraliseerde financiering is nauw verbonden met de evolutie van blockchain technologie zelf. Hoewel het concept van een decentrale digitale munt begon met Bitcoin in 2009, was het pas met de lancering van Ethereum in 2015 dat de fundamenten voor DeFi echt werden gelegd. Ethereum introduceerde de mogelijkheid om programmeerbare smart contracts te creëren, wat essentieel bleek voor de ontwikkeling van complexe financiële applicaties. Vroege projecten begonnen met het verkennen van decentrale beurzen en leenplatformen, wat de weg effende voor een nieuw financieel ecosysteem. De ⁵DeFi-boom begon rond 2020, gekatalyseerd door een toename van interesse in gedecentraliseerde applicaties.

##⁴ Kernpunten

• Gedecentraliseerde financiering (DeFi) biedt financiële diensten aan zonder de noodzaak van traditionele tussenpersonen zoals banken.
• DeFi-applicaties worden gebouwd op blockchain netwerken en functioneren via smart contracts.
• Belangrijke diensten binnen DeFi omvatten lenen, uitlenen, handelen en verzekeren, vaak met behulp van cryptocurrency.
• Gebruikers behouden directe controle over hun activa en nemen deel aan de governance van protocollen.
• DeFI is nog in ontwikkeling en kent specifieke risico's, waaronder operationele kwetsbaarheden en regelgevende onzekerheid.

Interpretatie van Gedecentraliseerde financiering

De kern van gedecentraliseerde financiering ligt in de eliminatie van tussenpersonen, waardoor financiële processen transparanter en efficiënter worden. In de praktijk betekent dit dat gebruikers rechtstreeks met smart contracts communiceren voor diensten zoals het verstrekken van een lening of het uitwisselen van tokens. De interpretatie van gedecentraliseerde financiering benadrukt de verandering van een gesloten, gecontroleerd systeem naar een open, permissionless en onveranderlijk financieel landschap. Dit biedt de mogelijkheid om financiële inclusie te vergroten door diensten aan te bieden aan iedereen met een internetverbinding, ongeacht hun locatie of financiële status.

Hypothethisch voorbeeld

Stel dat Alice wat cryptocurrency heeft en een kortetermijnlening nodig heeft zonder door een bank te hoeven gaan. Ze kan een DeFi-leenprotocol gebruiken.

1. Stap 1: Onderpand verstrekken. Alice verbindt 1 Ethereum (ETH) als onderpand aan een smart contract van het leenprotocol. De ETH is "vergrendeld" in het contract, maar Alice behoudt het eigendom tool ze haar lening afbetaalt.
2. Stap 2: Lenen. Op basis van haar ETH-onderpand kan Alice een lening opnemen in een stablecoin, bijvoorbeeld 1.500 DAI (een token die is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar), tegen een vooraf bepaalde onderpandverhouding en rente.
3. Stap 3: Gebruik van de lening. Alice kan de 1.500 DAI vrijelijk gebruiken voor haar behoeften.
4. Stap 4: Afbetalen. Wanneer Alice de lening terugbetaalt, betaalt ze de 1.500 DAI plus de opgebouwde rente terug aan het smart contract.
5. Stap 5: Onderpand terugkrijgen. Nadat de lening volledig is afbetaald, geeft het smart contract automatisch de 1 ETH vrij, die weer beschikbaar is voor Alice.

Dit hele proces gebeurt programmatisch via smart contracts zonder dat een bank de goedkeuring of afhandeling van de lening hoeft te regelen.

Praktische toepassingen

Gedecentraliseerde financiering is al in verschillende sectoren van de financiële wereld terug te vinden, vaak als alternatief voor traditionele diensten:

• Lenen en uitlenen: Gebruikers kunnen cryptocurrency uitlenen en lenen via gedecentraliseerde protocollen, waarbij de rente vaak wordt bepaald door algoritmes op basis van vraag en aanbod. Dit omvat concepten zoals yield farming, waarbij gebruikers beloningen verdienen voor het verstrekken van liquiditeit.
• Decentrale beurzen (DEXs): Deze platforms maken directe handel in cryptocurrency mogelijk tussen gebruikers, zonder dat een centrale beurs hun fondsen in bewaring neemt.
• Stablecoins: Dit zijn cryptocurrencies die zijn gekoppeld aan de waarde van een stabielere activa, zoals fiatgeld, om volatiliteit te verminderen.
• Verzekering: Gedecentraliseerde verzekeringsprotocollen bieden dekking tegen risico's zoals smart contractfouten of hacks, vaak gefinancierd door een gemeenschap van gebruikers.
• Asset management: Nieuwe protocollen bieden gedecentraliseerde manieren om beleggingen te beheren, inclusief gedecentraliseerde fondsen en portefeuillebeheer.
• Payments: DeFi faciliteert wereldwijde betalingen zonder tussenkomst van banken. De Federal Reserve heeft opgemerkt dat DeFi producten en diensten betalingen, lenen en uitlenen, handel en beleggingen, kapitaalverwerving (crowdfunding) en verzekeringen omvatten.

Beper³kingen en kritiek

Hoewel gedecentraliseerde financiering veelbelovend is, zijn er ook aanzienlijke beperkingen en kritiekpunten:

• Regulatie en toezicht: De afwezigheid van een centrale autoriteit maakt gedecentraliseerde financiering moeilijk te reguleren. De SEC heeft zorgen geuit over het gebrek aan risicobekendmaking en onvoldoende informatie voor beleggers om risico's goed in te schatten.
• Vei²ligheidsrisico's: Ondanks het gebruik van smart contracts, zijn DeFi-protocollen kwetsbaar voor hacks, bugs en exploits in hun code. Grootschalige diefstal van cryptoactiva door cyberaanvallen op DeFi-platforms is een aanzienlijk risico.
• [Vo¹latiliteit](https://diversification.com/term/volatiliteit): Veel cryptocurrencies en tokens die in DeFi worden gebruikt, zijn extreem volatiel, wat het risicobeheer complex maakt en aanzienlijke verliezen kan veroorzaken.
• Schaalbaarheid: Sommige blockchain netwerken, zoals Ethereum, kunnen te maken krijgen met congestie en hoge transactiekosten tijdens perioden van grote vraag, wat de bruikbaarheid van DeFi kan belemmeren.
• Gebruikerservaring: DeFi-platforms kunnen complex zijn voor niet-technische gebruikers, wat de adoptie belemmert. De toegankelijkheid is nog niet optimaal voor de gemiddelde gebruiker.

Gedecentraliseerde financiering versus Gecentraliseerde Financiering

Het fundamentele verschil tussen gedecentraliseerde financiering (DeFi) en Gecentraliseerde Financiering (CeFi) ligt in het niveau van tussenkomst en controle.

• Gecentraliseerde Financiering: Hier worden financiële diensten geleverd door traditionele instellingen zoals banken, beurzen en makelaars. Deze entiteiten treden op als tussenpersonen, beheren fondsen, voeren KYC/AML-controles uit en zijn onderworpen aan regelgeving. Gebruikers vertrouwen hun activa toe aan deze entiteiten, wat gemak en bescherming kan bieden, maar ook risico's met zich meebrengt zoals hacks op centrale databases of censuur van transacties.
• Gedecentraliseerde financiering: DeFi opereert zonder deze tussenpersonen, door gebruik te maken van smart contracts op openbare blockchains. Gebruikers behouden de volledige controle over hun activa via hun eigen digitale portemonnees, waardoor de noodzaak om op een derde partij te vertrouwen wordt geëlimineerd. Dit resulteert in een hogere mate van autonomie en transparantie, maar brengt ook nieuwe risico's met zich mee, zoals kwetsbaarheden in code en het ontbreken van centrale verhaalmechanismen bij fouten.

De keuze tussen DeFi en CeFi hangt vaak af van de prioriteit die wordt gegeven aan controle versus gemak en regulering.

Veelgestelde vragen

1. Is gedecentraliseerde financiering legaal?

De legaliteit van gedecentraliseerde financiering varieert sterk per rechtsgebied en is een complex en evoluerend gebied. Veel landen werken nog aan de ontwikkeling van specifieke regelgeving voor DeFi. Activiteiten die als effecten of ongereguleerde financiële diensten worden beschouwd, kunnen onder bestaande wetten vallen, zelfs zonder specifieke DeFi-wetgeving.

2. Welke cryptocurrencies worden gebruikt in gedecentraliseerde financiering?

De meeste gedecentraliseerde financieringsprotocollen draaien op de Ethereum blockchain, dus Ether (ETH) en op Ethereum gebaseerde tokens (ERC-20 tokens) zijn veelgebruikt. Andere blockchains zoals Binance Smart Chain, Solana, Polygon en Avalanche ondersteunen echter ook hun eigen DeFi-ecosystemen met bijbehorende cryptocurrencies.

3. Hoe verdien ik geld met gedecentraliseerde financiering?

Er zijn verschillende manieren om potentieel rendement te genereren in gedecentraliseerde financiering, waaronder het uitlenen van cryptocurrency om rente te verdienen, yield farming (het verschaffen van liquiditeit aan protocollen in ruil voor beloningen), en staking (het vasthouden van activa om netwerken te beveiligen en beloningen te verdienen). Elke methode heeft zijn eigen risicoprofiel.