Lebenserwartung

Was ist Lebenserwartung?

Lebenserwartung bezieht sich auf die durchschnittliche Anzahl von Jahren, die eine Person voraussichtlich leben wird, basierend auf aktuellen Sterblichkeitsraten. Im Kontext der Finanzplanung ist die Lebenserwartung eine grundlegende demografische Kennzahl, die weitreichende Auswirkungen auf die Gestaltung von Altersvorsorgesystemen, Versicherungsprodukten und individuellen Sparstrategien hat. Sie ist ein zentraler Faktor, um das Langlebigkeitsrisiko zu bewerten und sicherzustellen, dass finanzielle Mittel für den gesamten Lebensabend ausreichen, insbesondere im Hinblick auf steigende Gesundheitskosten.

Geschichte und Ursprung

Das Konzept der Lebenserwartung ist tief in der Geschichte der Statistik und der Aktuarwissenschaft verwurzelt. Bereits im 17. Jahrhundert begannen Wissenschaftler, Mortalitätsdaten zu analysieren, um Sterbetafeln zu erstellen. Diese frühen Arbeiten waren wegweisend für die Entwicklung moderner statistischer Methoden zur Berechnung der Lebenserwartung von Populationen. Mit dem Aufkommen komplexerer Finanzsysteme und der Notwendigkeit, langfristige Verpflichtungen wie Renten und Versicherungen zu kalkulieren, wurde die präzise Bestimmung der Lebenserwartung immer wichtiger. Organisationen wie die Social Security Administration (SSA) in den Vereinigten Staaten veröffentlichen regelmäßig Perioden-Sterbetafeln, die die Sterblichkeitserfahrung innerhalb eines bestimmten Jahres abbilden und zur Bewertung der versicherungsmathematischen Solidität von Renten und anderen langfristigen Verpflichtungen herangezogen werden. Auch in¹⁷, ¹⁸ternationale Organisationen wie die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) verfolgen und veröffentlichen detaillierte Daten zur Lebenserwartung ihrer Mitgliedsländer, um demografische Trends zu analysieren.

Wichti¹⁵, ¹⁶gste Erkenntnisse

• Lebenserwartung ist ein statistischer Durchschnitt, der die voraussichtliche Lebensdauer einer Person basierend auf aktuellen Sterblichkeitsraten angibt.
• Sie ist entscheidend für die Finanzplanung, insbesondere für die Rentenplanung und die Berechnung von Altersvorsorgeansprüchen.
• Längere Lebenserwartung bedeutet in der Regel höhere Gesamtkosten im Ruhestand, einschließlich Gesundheitskosten.
• Aktuarwissenschaftler nutzen detaillierte Sterbetafeln, um die Lebenserwartung zu schätzen und finanzielle Produkte zu entwickeln.
• Die Lebenserwartung beeinflusst staatliche Sozialversicherungssysteme und private Versicherungsprodukte.

Formel und Berechnung

Die Lebenserwartung für eine Population oder Altersgruppe wird nicht durch eine einfache Formel für eine einzelne Person berechnet, sondern ist ein statistischer Wert, der aus Sterbetafeln abgeleitet wird. Diese Tabellen, die von Aktuarwissenschaftlern erstellt werden, listen die Wahrscheinlichkeit auf, in jedem Alter zu sterben. Die Lebenserwartung bei der Geburt (Lebenserwartung bei Alter 0) ist die durchschnittliche Anzahl von Jahren, die ein Neugeborenes voraussichtlich leben wird, wenn die zum Zeitpunkt der Geburt vorherrschenden Sterblichkeitsmuster während seines gesamten Lebens konstant bleiben würden.

Die Berechnung basie¹⁴rt auf der Summe der Überlebenswahrscheinlichkeiten für jedes Alter, beginnend mit einem hypothetischen Kohorte von Menschen, die geboren wurden.

[
e_x = \sum_{t=0}^{\omega-x} {}_{t}p_x
]

Wobei:

• (e_x) = Lebenserwartung bei Alter (x)
• ({}_{t}p_x) = Wahrscheinlichkeit, dass eine Person im Alter (x) mindestens (t) zusätzliche Jahre lebt
• (\omega) = Höchstalter in der Sterbetafel (z.B. 119 Jahre in SSA-Tabellen)

Diese Werte werden typis¹³cherweise von nationalen Statistikbehörden oder Sozialversicherungseinrichtungen wie der Social Security Administration ermittelt.

Interpretation der Leb¹²enserwartung

Die Lebenserwartung ist ein Durchschnittswert für eine gesamte Population und nicht eine Garantie für die Lebensdauer einer einzelnen Person. Für die Finanzberatung bedeutet dies, dass bei der Altersvorsorge mit einer längeren Lebenserwartung als dem Durchschnitt gerechnet werden sollte, um das Langlebigkeitsrisiko zu mindern. Eine im Jahr 2021 über die OECD-Länder hinweg durchschnittliche Lebenserwartung bei der Geburt von 80,3 Jahren zeigt einen allgemeinen Trend zu längeren Lebensdauern. Japan, Korea und die Schweiz führ¹¹en die Rangliste mit über 80 Jahren an, während die Vereinigten Staaten zwischen 75 und 80 Jahren liegen. Dies unterstreicht die Notwendigkeit⁹, ¹⁰ einer soliden Altersvorsorgeplanung, die eine möglicherweise längere Lebensspanne abdeckt.

Hypothetisches Beispiel

Angenommen, Herr Schmidt ist 65 Jahre alt und plant seinen Ruhestand. Die durchschnittliche Lebenserwartung für Männer in seinem Land beträgt 80 Jahre. Wenn er nur bis zu diesem Alter plant, könnte er eine Altersvorsorgelücke riskieren, falls er länger lebt. Stattdessen rät ihm sein Finanzberater, seine Kapitalanlage so zu gestalten, dass sie bis zum Alter von 90 oder 95 Jahren ausreicht. Dies würde bedeuten, dass er für zusätzliche 10 bis 15 Jahre potenzielle Ausgaben, einschließlich möglicher hoher Gesundheitskosten im Alter, vorsorgen muss. Er müsste dementsprechend mehr sparen oder konservativer mit seinen Ausgaben umgehen, um sicherzustellen, dass seine Mittel nicht vor dem Ende seines Lebens aufgebraucht sind.

Praktische Anwendungen

Die Lebenserwartung ist eine Schlüsselvariable in vielen Bereichen der Finanzwelt:

• Rentenplanung und Altersvorsorgesysteme: Pensionskassen und Sozialversicherungssysteme nutzen Lebenserwartungsprognosen, um die Nachhaltigkeit ihrer Leistungen zu gewährleisten. Steigende Lebenserwartung bedeutet längere Auszahlungsperioden, was Druck auf die Finanzierungssysteme ausübt und oft zu Anpassungen der Regelaltersgrenze führt.
• Versicherungswesen: Versicherungsgesellschaften,⁷, ⁸ insbesondere Lebensversicherer und Annuitaetenanbieter, basieren ihre Prämienkalkulationen und Auszahlungsstrukturen direkt auf Sterbetafeln, die die Lebenserwartung widerspiegeln.
• Gesundheitswesen: Die Projektion der Lebenserwartung hilft bei der Schätzung zukünftiger Gesundheitskosten, einem der größten Ausgabenposten im Ruhestand. Ein 65-Jähriger, der im Jahr 2025 in den Ruhestand geht, kann laut einer Schätzung von Fidelity Investments mit durchschnittlich 172.500 US-Dollar an Gesundheits- und medizinischen Ausgaben während des Ruhestands rechnen, wobei diese Schätzung seit 2002 stetig gestiegen ist.
• Nachlassplanung: Bei der Gestaltung von Nachlassplänen un⁵, ⁶d der Festlegung von Erbschaften spielt die voraussichtliche Lebensdauer des Erblassers eine Rolle.
• Investmentstrategien: Anleger und Vermögensverwalter berücksichtigen die Lebenserwartung bei der Festlegung des Anlagehorizonts und der Risikobereitschaft für ihre Portfolios.

Einschränkungen und Kritik

Obwohl die Lebenserwartung eine nützliche statistische Kennzahl ist, hat sie auch ihre Grenzen. Sie ist ein Durchschnittswert und sagt nichts über die tatsächliche Lebensdauer eines Individuums aus. Eine Person kann deutlich kürzer oder länger leben als der Durchschnitt. Darüber hinaus können unvorhergesehene Ereignisse wie Pandemien oder medizinische Durchbrüche die Sterblichkeitsraten und damit die Lebenserwartung schnell verändern.

Ein weiterer Kritikpunkt ist, dass die Lebenserwartung nicht immer die Qualitä⁴t des Lebens widerspiegelt. Die "gesunde Lebenserwartung" oder "gesunde Lebensjahre" ist ein verwandter Indikator, der die Anzahl der Jahre angibt, die ohne Aktivitätseinschränkung verbracht werden, und somit ein differenzierteres Bild liefern kann. Zudem können sozioökonomische Ungleichheiten die Lebenserwartung erheblich beeinfl³ussen, was Herausforderungen für eine gerechte Rentenpolitik mit sich bringt. Das Risikomanagement in der Finanzplanung muss daher auch unvorhergesehene Faktoren w²ie das Inflationsrisiko und plötzliche Veränderungen der Lebensumstände berücksichtigen.

Lebenserwartung vs. Langlebigkeitsrisiko

Lebenserwartung und Langlebigkeitsrisiko sind eng miteinander verbunden, aber keine Synonyme. Die Lebenserwartung ist eine statistische Messgröße, die angibt, wie viele Jahre eine Person im Durchschnitt voraussichtlich leben wird. Es ist eine Prognose, die auf aktuellen Sterblichkeitsdaten basiert. Im Gegensatz dazu ist das Langlebigkeitsrisiko das finanzielle Risiko, das entsteht, wenn eine Person länger lebt als erwartet und ihre angesparten Mittel oder Rentenleistungen vor ihrem Tod aufgebraucht sind. Während eine steigende Lebenserwartung eine positive gesellschaftliche Entwicklung ist, verstärkt sie gleichzeitig das Langlebigkeitsrisiko für Einzelpersonen und Rentensysteme, da die Finanzierung für einen längeren Zeitraum sichergestellt werden muss.

FAQs

1. Wie wirkt sich die Lebenserwartung auf meine Rentenplanung aus?

Eine höhere Lebenserwartung bedeutet, dass Sie voraussichtlich mehr Jahre im Ruhestand verbringen werden. Dies erfordert, dass Ihre angesparten Mittel und Altersvorsorgeleistungen für einen längeren Zeitraum ausreichen müssen. Es ist ratsam, konservativ zu planen und möglicherweise einen Puffer für ein längeres Leben einzuplanen, um finanzielle Engpässe zu vermeiden.

2. Kann meine Lebenserwartung genau vorhergesagt werden?

Nein, die Lebenserwartung ist ein statistischer Durchschnitt für eine Gruppe von Menschen und kann die individuelle Lebensdauer nicht genau vorhersagen. Persönliche Faktoren wie Gesundheit, Lebensstil und Genetik können die tatsächliche Lebensdauer erheblich beeinflussen. Finanzberatung berücksichtigt oft eine Lebenserwartung, die über dem nationalen Durchschnitt liegt, um das Langlebigkeitsrisiko zu minimieren.

3. Was ist der Unterschied zwischen Perioden- und Kohorten-Sterbetafeln?

Perioden-Sterbetafeln (Period Life Tables) spiegeln die Sterblichkeitsraten einer Population in einem bestimmten Jahr wider, als ob diese Raten für alle Altersgruppen des Lebens gelten würden. Kohorten-Sterbetafeln (Cohort Life Tables) hingegen folgen einer bestimmten Geburtskohorte (z.B. alle im Jahr 196¹0 Geborenen) über deren gesamtes Leben und berücksichtigen dabei die tatsächlichen Sterblichkeitsverbesserungen im Laufe der Zeit. Für die praktische Rentenplanung sind Kohorten-Sterbetafeln oft relevanter, da sie eine realistischere Einschätzung zukünftiger Lebensspannen ermöglichen.

4. Sollte ich eine Versicherung in Betracht ziehen, um das Langlebigkeitsrisiko zu decken?

Ja, Produkte wie private Rentenversicherungen (Annuitaeten) können eine Möglichkeit sein, das Langlebigkeitsrisiko zu mindern. Annuitaeten bieten garantierte Zahlungen für das Leben des Empfängers und können eine Einkommensquelle für einen unerwartet langen Ruhestand darstellen. Es ist ratsam, sich hierzu von einem Finanzberater umfassend aufklären zu lassen.

5. Welche Rolle spielt die Lebenserwartung bei der Nachlassplanung?

Bei der Nachlassplanung hilft die Lebenserwartung, den voraussichtlichen Zeitpunkt des Versterbens einzuschätzen. Dies ist wichtig, um die Verfügbarkeit von Vermögenswerten für Erben zu planen und steuerliche Implikationen zu berücksichtigen. Es beeinflusst auch die strategische Kapitalanlage, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte entsprechend des erwarteten Bedarfs und der Verteilungswünsche genutzt werden.