Leistungsorientierter plan

Was ist ein Leistungsorientierter Plan?

Ein Leistungsorientierter Plan ist eine Art von betrieblicher Altersvorsorge, bei der ein Arbeitgeber seinen Mitarbeitern eine bestimmte, im Voraus festgelegte Leistung im Ruhestand garantiert. Im Gegensatz zu beitragsorientierten Plänen, bei denen die Rentenhöhe von den Beiträgen und der Wertentwicklung der Anlagen abhängt, trägt beim Leistungsorientierten Plan der Arbeitgeber das gesamte Investitionsrisiko und das versicherungsmathematische Risiko. Die³⁶, ³⁷, ³⁸se Pläne gehören zur breiteren Kategorie der Altersvorsorge und bieten Arbeitnehmern die Sicherheit eines vorhersehbaren Einkommens nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses.

Der [³⁴, ³⁵Arbeitgeber](https://diversification.com/term/arbeitgeber) verpflichtet sich, die versprochenen Rentenleistungen zu erbringen, typischerweise basierend auf einer Formel, die Faktoren wie die Dauer der Betriebszugehörigkeit, das Gehalt und das Renteneintrittsalter berücksichtigt. Die Fina³³nzierung erfolgt in der Regel durch regelmäßige Beiträge des Arbeitgebers in einen Planfonds, dessen Anlagen professionell verwaltet werden.

Geschic³²hte und Ursprung

Die Ursprünge von Altersvorsorgesystemen reichen weit zurück, doch die moderne Form des Leistungsorientierten Plans entwickelte sich maßgeblich im 20. Jahrhundert. Insbesondere in den Vereinigten Staaten spielte der Employee Retirement Income Security Act (ERISA) von 1974 eine zentrale Rolle bei der Regulierung und dem Schutz dieser Pläne. Dieses Gesetz wurde erlassen, um die Integrität von Altersvorsorgeplänen zu gewährleisten und die Interessen der Planbegünstigten zu schützen, indem es Standards für die Offenlegung, das Verhalten der Treuhänder und die Finanzierung festlegte. Employment Retirement Income Security Act of 1974

In vielen Industrieländern waren Leistungsorientierte Pläne über Jahrzehnte hinweg die dominierende Form der betrieblichen Altersversorgung, insbesondere in großen Unternehmen und im öffentlichen Dienst. Sie boten den Arbeitnehmern eine verlässliche Einkommensquelle im Ruhestand, was zu einer erhöhten Mitarbeiterbindung führte. Mit der Zeit und aufgrund sich ändernder wirtschaftlicher Bedingungen, steigender Lebenserwartung und volatiler Märkte hat sich ihre Verbreitung jedoch gewandelt.

Kernpunkte

Ein Leistungsorientierter Plan garantiert eine festgelegte Rentenleistung im Ruhestand, oft basierend auf einer Formel aus Gehalt und Dienstjahren.
Das Investitionsrisiko und die Verantwortung für die Planfinanzierung liegen vollständig beim Arbeitgeber.
Die Höhe der Arbeitgeberbeiträge wird jährlich durch einen Aktuar berechnet, um die zukünftigen Verpflichtungen zu decken.
Diese Pläne bieten Arbeitnehmern ein hohes Maß an finanzieller Sicherheit und Planbarkeit für ihre Altersvorsorge.
Die Verwaltung und Einhaltung regulatorischer Anforderungen für Leistungsorientierte Pläne sind komplex und oft kostspielig.

Formel und Berechnung

Die Berechnung der Verpflichtungen eines Leistungsorientierten Plans ist komplex und erfordert aktuarielle Expertise. Sie basiert auf verschiedenen Annahmen bezüglich zukünftiger Ereignisse. Die Hauptkomponenten, die die Barwerte der Leistungen und die erforderlichen Beiträge beeinflussen, sind:

\text{PV(DBO)} = \sum_{t=R}^{\text{MaxAge}} \frac{\text{Auszahlung}_t}{(1 + r)^t} \times \text{Überlebenswahrscheinlichkeit}_t

Hierbei gilt:

(\text{PV(DBO)}) = Barwert der Leistungsorientierten Verpflichtung (Present Value of Defined Benefit Obligation)
(\text{Auszahlung}_t) = Erwartete jährliche Rentenleistungen im Jahr (t)
(R) = Erwartetes Renteneintrittsalter
(\text{MaxAge}) = Erwartetes maximales Lebensalter der Begünstigten
(r) = Abzinsungssatz, der die Zinsrate und den Zeitwert des Geldes widerspiegelt
(\text{Überlebenswahrscheinlichkeit}_t) = Die Wahrscheinlichkeit, dass der Begünstigte bis zum Jahr (t) überlebt, basierend auf Sterblichkeitsraten.

Die jährlichen Beiträge des Arbeitgebers werden so festgelegt, dass sie ausreichen, um diese Verpflichtungen im Laufe der Zeit zu finanzieren, unter Berücksichtigung erwarteter Gehaltsentwicklung der Mitarbeiter und der erwarteten Renditen aus den Plan-Anlagen. Dabei sind auch versicherungsmathematische Gewinne und ³¹Verluste zu berücksichtigen, die aus Abweichungen von den Annahmen resultieren.

Interpretation des Leistungsorientierten Plans

Die ³⁰Interpretation eines Leistungsorientierten Plans konzentriert sich hauptsächlich auf die Sicherheit und Vorhersehbarkeit, die er den Arbeitnehmern bietet. Für Arbeitnehmer bedeutet ein Leistungsorientierter Plan, dass sie sich nicht um die Marktentwicklung oder das Management ihrer Altersguthaben kümmern müssen. Stattdessen können sie sich auf eine garantierte monatliche Auszahlung im Ruhestand verlassen. Dies ist besonders vorteilhaft in Zeiten hoher Inflation oder Marktabschwüngen, da die vereinbarte Leistung unabhängig von diesen Schwankungen bleibt.

Für Arbeitgeber hingegen bedeutet ein Leistungsorientierter Plan eine erhebliche finanzielle Verpflichtung und ein komplexes Risikomanagement. Die Finanzierungsverpflichtungen können je nach versicherungsmathematischen Annahmen, Anlageperformance und Änderungen der demografischen Daten variieren. Ein entscheidender Indikator für Arbeitgeber ist der Finanzierungsstatus des Plans, der angibt, ob die vorhandenen Vermögenswerte ausreichen, um die aktuellen und zukünftigen Verpflichtungen zu decken. Regelmäßige Bewertungen durch einen Aktuar sind unerlässlich, um diesen Status zu überwachen und gegebenenfalls Anpassungen der Beitragszahlungen vorzunehmen.

Hypothetisches Beispiel

Betrachten wir eine Mitarbeiterin, Frau Schmidt, die seit 20 Jahren für ein Unternehmen arbeitet, das einen Leistungsorientierten Plan anbietet. Der Plan verspricht eine jährliche Rentenleistung in Höhe von 1,5 % des durchschnittlichen Endgehalts (der letzten 5 Dienstjahre) multipliziert mit der Anzahl der Dienstjahre. Frau Schmidts durchschnittliches Endgehalt beträgt 60.000 Euro.

Ihre jährliche Rentenleistung würde sich wie folgt berechnen:

Jahresrente = 1,5 % × 60.000 € × 20 Jahre
Jahresrente = 0,015 × 60.000 € × 20
Jahresrente = 18.000 €

Frau Schmidt könnte nach ihrem Renteneintritt jährlich 18.000 Euro erhalten, unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte oder der Performance der Plan-Anlagen. Die Verantwortung, sicherzustellen, dass genügend Mittel vorhanden sind, um diese Rentenleistungen auszuzahlen, liegt beim Unternehmen.

Praktische Anwendungen

Leistungsorientierte Pläne finden sich hauptsächlich in der betrieblichen Altersversorgung, insbesondere in großen Unternehmen, öffentlichen Einrichtungen und Gewerkschaften. Ihre Anwendung ermöglicht es Arbeitgebern, langfristige Rentenleistungen für ihre Mitarbeiter zu garantieren, was oft als starkes Argument für die Mitarbeiterbindung und -motivation dient.

Darüber hinaus bieten diese Pläne bestimmte Steuervorteile für Arbeitgeber, da Beiträge zum Plan in der Regel steuerlich abzugsfähig sind. Sie werden auch im Rahmen der Rechnungslegung nach internationalen Standards wie IAS 19 (International Acc²⁷, ²⁸, ²⁹ounting Standard 19) bewertet und in den Bilanzen von Unternehmen ausgewiesen, wo die Verpflichtungen und Planvermögen detailliert dargelegt werden müssen.

Weltweit sind Leistungsorientierte Pläne immer noch ein wichtiger Bestandteil vieler Pensionssysteme, obwoh²⁵, ²⁶l viele Länder eine Verschiebung hin zu beitragsorientierten Systemen erleben. Der Mercer Global Pension Assets Study bietet Einblicke in die globale Verteilung und Finanzierung dieser Pensionsfonds und zeigt deren Rolle in der globalen Ökonomie auf.

Einschränkungen und Kritikpunkte

Trotz der Vorteile für Arbeitnehmer birgt der Leistungsorientierte Plan e²², ²³, ²⁴rhebliche Einschränkungen und Kritikpunkte, insbesondere für Arbeitgeber und die Stabilität des Finanzsystems. Eine der größten Herausforderungen ist das Investitionsrisiko, das vollständig beim Arbeitgeber liegt. Sollten die Plan-Anlagen eine schlechtere Rendite als erwartet erzielen oder die Sterblichkeitsraten niedriger sein als angenommen, muss der Arbeitgeber zusätzliche Beiträge leisten, um die garantierten Leistungen zu decken. Dies kann zu erheblichen und unvorhersehbaren finanziellen Belastungen führen.

Ein weiterer Kritikpunkt ist die Komplexi²¹tät und die hohen Verwaltungskosten. Die Notwendigkeit regelmäßiger aktuarieller Bewertungen, die Einhaltung strenger Vorschriften und die Komplexität der Bilanzierung erfordern spezialisiertes Personal und hohe Ausgaben. Dies kann insbesondere kleinere Unternehmen davon abhalten, solche Pläne anzubieten.

In einigen Fällen, insbesondere im öffentlichen Sektor, sind Leistungsorientierte Pläne stark unterfinanziert, was zu sogenannten "Pensionskrisen" führen kann. Wenn ein Plan seine Verpflichtungen nicht erfüllen kann, kann dies weitreichende Folgen für Rentner und Steuerzahler haben. Die New York Times hat beispielsweise über die Herausforderungen berichtet, mit denen öffentliche Pensionsfonds konfrontiert sind. Das Risikomanagement dieser Pläne erfordert eine sorgfältige [Anlagestrategie](htt¹⁹, ²⁰ps://diversification.com/term/anlagestrategie) und konservative Annahmen, um die langfristige Solvenz zu sichern.

Leistungsorientierter Plan vs. Beitragsorientierter Plan

Der fundamentale Unterschied zwischen einem Leistungsorientierten Plan und einem Beitragsorientierten Plan liegt in der Zuweisung des Risikos und der Bestimmung der zukünftigen Leistungen.

Merkmal	Leistungsorientierter Plan	Beitragsorientierter Plan
Leistungsgarantie	Garantiert eine bestimmte monatliche oder jährliche Rentenleistung im Ruhestand, basierend auf einer vordefinierten Formel.	Die zukünftige Rente hängt von den geleisteten Beiträgen un¹⁷, ¹⁸d der Anlageperformance ab; es gibt keine garantierte Endsumme. ¹⁵, ¹⁶
Risikoträger	Der Arbeitgeber trägt das Investitionsrisiko und das versicherungsmathematische Risiko.	Der Arbeitnehmer trägt das [In¹³, ¹⁴vestitionsrisiko](https://diversification.com/term/investitionsrisiko). Schlechte Anlageergebnisse oder eine längere Lebenserwartung können zu geringeren Renten führen. ¹²
Beiträge	Der Arbeitgeber leistet Beiträge, die jährlich von einem Aktuar berechnet werden, um die garantierten Leistungen zu finanzieren. Die Beiträge können schwanken.	Arbeitgeber und/oder Arbeitnehmer leisten festgelegte Beiträge z¹¹u einem individuellen Konto. Die ¹⁰Beiträge sind in der Regel ein fester Prozentsatz des Gehalts oder ein fester Betrag. ⁸, ⁹
Kontrolle	Geringe oder keine direkte Kontrolle des Arbeitnehmers über die Anlagestrategie des Plans.	Der Arbeitnehmer hat oft die Kontrolle über die Anlagestrategie innerhalb der vom Plan angebotenen Optionen. ⁷
Komplexität	Hohe Komplexität in der Verwaltung, Bilanzierung und Einhaltung von Vorschriften. ⁶	Geringere Komplexität in der Verwaltung; die Konten sind individuell zuordenbar.

Die Wahl zwischen einem Leistungsorientierten Plan und einem Beitragsorientierter Plan hängt von der Risikobereitschaft des Arbeitgebers und der Präferenz für Planungssicherheit der Arbeitnehmer ab.

FAQs

1. Was passiert mit meinem Leistungsorientierten Plan, wenn mein Arbeitgeber das Unternehmen verkauft oder fusioniert?

Die Regelungen für Leistungsor⁴, ⁵ientierte Pläne können komplex sein, wenn ein Unternehmen verkauft oder fusioniert wird. In der Regel werden die Pensionsverpflichtungen Teil der Transaktion. Der neue Eigentümer kann den Plan übernehmen, ihn einfrieren (d.h., keine neuen Leistungen aufbauen lassen) oder die Leistungen in einen anderen Plan überführen. Ihre bereits erworbenen Rentenleistungen sind in der Regel gesetzlich geschützt, oft durch Einrichtungen zur Pensionssicherung.

2. Sind Leistungsorientierte Pläne immer staatlich garantiert?

Nicht immer. Die Sicherung von Leistungsorientierten Plänen hängt vom jeweiligen Land und den dortigen ³Gesetzen ab. In vielen Ländern gibt es jedoch staatliche Sicherungseinrichtungen, wie den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) in Deutschland oder die Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) in den USA, die im Falle der Zahlungsunfähigkeit des Arbeitgebers einen Teil der Rentenleistungen garantieren.

3. Kann ich Geld aus einem Leistungsorientierten Plan vor dem Ruhestand entnehmen?

Im Allgemeinen sind Entnahmen aus einem Leistungsorientierten Plan vor dem offiziellen R²enteneintrittsalter oder dem Ausscheiden aus dem Unternehmen stark eingeschränkt oder gar nicht möglich. Dies liegt daran, dass der Plan darauf ausgelegt ist, ein lebenslanges Einkommen im Ruhestand zu gewährleisten, und nicht als kurzfristige Sparanlage dient. Die genauen Regeln si¹nd in den Planunterlagen festgelegt und sollten geprüft werden.

4. Wie beeinflusst die Inflation meinen Leistungsorientierten Plan?

Ob die Inflation Ihre Leistung im Leistungsorientierten Plan beeinflusst, hängt von den spezifischen Bestimmungen des Plans ab. Einige Pläne sehen eine jährliche Anpassung der Leistungen an die Lebenshaltungskosten vor, um die Kaufkraft der Rente zu erhalten. Viele ältere Pläne bieten diese Anpassung jedoch nicht, was bedeutet, dass die Kaufkraft Ihrer festen Rente im Laufe der Zeit durch steigende Preise abnehmen kann.

5. Wie wird der Finanzierungsstatus eines Leistungsorientierten Plans bewertet?

Der Finanzierungsstatus eines Leistungsorientierten Plans wird durch einen Aktuar bewertet. Dabei wird der Barwert der zukünftigen Leistungsverpflichtungen mit dem aktuellen Wert der Plan-Anlagen verglichen. Ein Plan ist überfinanziert, wenn die Vermögenswerte die Verpflichtungen übersteigen, und unterfinanziert, wenn die Verpflichtungen die Vermögenswerte übersteigen. Regulierungsbehörden legen oft Mindestfinanzierungsstandards fest, die eingehalten werden müssen.