Reserweregulasies

Wat Is Reserweregulasies?

Reserweregulasies is vereistes wat deur 'n sentralbank aan finansiële instellings opgelê word, wat spesifiseer hoeveel van 'n bank se depositotrustering in reserwe gehou moet word, eerder as om uit te leen. Dit is 'n sleutelinstrument binne monetêrebeleid, wat sentralbanke toelaat om die hoeveelheid geld in omloop te beheer en die likwiditeit van die finansiële stelsel te beïnvloed. Deur hierdie regulasies kan sentralbanke poog om ekonomiese stabiliteit te handhaaf en prysstabiliteit te verseker. Reserweregulasies is ontwerp om te verseker dat banke voldoende fondse het om aan kliënte se onttrekkingsbehoeftes te voldoen en dien as 'n meganisme om kredietvloei in die ekonomie te modereer.

Geskiedenis en Oorsprong

Die praktyk om reserwes te hou, dateer terug na die vroeë 19de eeu met die opkoms van kommersiële banke. Aanvanklik het banke vrywillig reserwes gehou om hul verpligtinge na te kom, maar met verloop van tyd het owerhede begin ingryp om stabiliteit te verseker. In die Verenigde State is die eerste reserweregulasies deur state ingestel ná die Paniek van 1837, met die doel om te verseker dat banke hulpbronne beskikbaar het om aan hul verpligtinge te voldoen. Hierdie vereistes is aanvanklik op banknote toegepas en later uitgebrei na depositos, aangesien laasgenoemde 'n toenemend belangrike aanspreeklikheid vir banke geword het.,

In die^{16 15}VSA het die Federal Reserve (die Federale Reserweraad) die bevoegdheid verkry om reserweregulasies vas te stel deur die Federale Reserwewet. Vir baie jare het reserweregulasies 'n sentrale rol gespeel in die implementering van monetêre beleid deur 'n stabiele vraag na reserwes te skep. Die Feder¹⁴ale Reserweraad het egter op 15 Maart 2020 aangekondig dat dit die reserwevereiste-verhoudings tot nul persent sou verlaag, met ingang van 26 Maart 2020. Hierdie optrede het reserweregulasies vir alle depositoinstellings uitgeskakel, wat 'n beduidende verskuiwing in monetêrebeleid aangedui het en die stelsel na 'n "ruim reserwes" regime verskuif het.,

Kernf¹³e¹²ite

• Beheer van Geldvoorraad: Reserweregulasies is 'n instrument wat sentralbanke gebruik om die geldvoorraad in die ekonomie te beïnvloed. Deur die vereiste persentasie aan te pas, kan die sentralbank die hoeveelheid fondse wat banke vir kredietverlening beskikbaar het, vergroot of verklein.
• Likwiditeitsbuffer: Dit dien as 'n likwiditeitsbuffer vir banke, wat verseker dat hulle 'n sekere hoeveelheid kontant byderhand het om aan daaglikse onttrekkings en verpligtinge te voldoen.
• Prudensiële Doel: Oorspronklik was die primêre doel van reserweregulasies om die stabiliteit van die bankstelsel te handhaaf deur banke te dwing om 'n veiligheidsnet te hou teen onverwagte banklopies.
• Globale Variasie: Die relevansie en toepassing van reserweregulasies wissel wêreldwyd. Terwyl sommige sentralbanke, soos die Federale Reserweraad, dit tot nul verminder het, gebruik ander, veral in ontluikende ekonomieë, dit steeds aktief as 'n monetêrebeleidsinstrument.
• Effek op Rentekoerse: Deur die hoeveelheid geld wat vir uitleen beskikbaar is te beïnvloed, kan reserweregulasies indirek die vlak van rentekoerse in die ekonomie beïnvloed.

Formule en Berekening

Alhoewel reserweregulasies nie 'n komplekse wiskundige formule in die tradisionele sin behels nie, is die berekening daarvan eenvoudig en direk. Dit word uitgedruk as 'n persentasie van 'n bank se kwalifiserende depositos.

Die bedrag van reserwes wat 'n bank moet hou, kan bereken word as:

Waar:

• Vereiste Reserwes: Die minimum bedrag wat 'n bank by die sentralbank of in kluise moet hou.
• Depositobasis: Die totale bedrag van die bank se depositos wat onderhewig is aan die reserweregulasies. Dit kan verskillende tipes depositos insluit, afhangende van die sentralbank se definisie.
• Reserwekoers: Die persentasie wat deur die sentralbank vasgestel word.

Byvoorbeeld, as 'n bank 'n depositobasis van $100 miljoen het en die reserwekoers is 10%, dan sal die vereiste reserwes $10 miljoen ($100 miljoen \times 0.10$) wees. Die oorblywende $90 miljoen is dan beskikbaar vir uitleen of beleggings. Dit illustreer hoe reserweregulasies die geldvoorraad en likwiditeit binne die bankstelsel direk beïnvloed.

Interpretasie van Reserweregulasies

Die interpretasie van reserweregulasies is direk gekoppel aan hul impak op die bankstelsel en die breër ekonomie. Wanneer 'n sentralbank die reserwekoers verhoog, beteken dit dat banke 'n groter persentasie van hul depositos as reserwes moet hou. Dit verminder die hoeveelheid fondse wat banke beskikbaar het vir kredietverlening aan besighede en individue. Die gevolg kan 'n beperking van die geldvoorraad wees, wat moontlik lei tot hoër rentekoerse en 'n afname in ekonomiesegroei of 'n poging om inflasie te beheer.

Omgekeerd, wanneer die sentralbank die reserwekoers verlaag, soos die Federale Reserweraad in 2020 gedoen het, beteken dit dat banke meer fondse vrystel wat geleen kan word. Dit moedig banke aan om meer krediet te verskaf, wat die geldvoorraad verhoog, rentekoerse moontlik verlaag en ekonomiesegroei stimuleer. Die interpretasie hang dus af van die sentralbank se monetêrebeleidsdoelwitte—of dit 'n sametrekking of 'n uitbreiding van die ekonomie wil fasiliteer.

Hipotetiese Voorbeeld

Stel jou voor 'n klein bank, "Plaaslike Deposito Bank," het totale depositotrustering van R50 miljoen. Die sentralbank van die land het 'n reserwekoers van 5% ingestel.

1. Bereken Vereiste Reserwes:
   Volgens die reserweregulasies moet Plaaslike Deposito Bank:
   Vereiste Reserwes = R50,000,000 (Depositobasis) × 0.05 (Reserwekoers)
   Vereiste Reserwes = R2,500,000

   Dit beteken die bank moet R2,500,000 by die sentralbank of in hul kluise hou as reserwes.

2. Bereken Uitleenbare Fondse:
   Die oorblywende bedrag wat die bank kan uitleen, is:
   Uitleenbare Fondse = Depositobasis – Vereiste Reserwes
   Uitleenbare Fondse = R50,000,000 – R2,500,000
   Uitleenbare Fondse = R47,500,000

   In hierdie hipotetiese scenario kan Plaaslike Deposito Bank 'n maksimum van R47,500,000 aan kliënte uitleen. Hierdie voorbeeld illustreer die beginsel van fraksionelebankwese, waar banke slegs 'n fraksie van depositos as reserwes hou en die res uitleen. Dit wys ook die direkte impak van reserweregulasies op 'n bank se vermoë om fondse in die bankstelsel te sirkuleer.

Praktiese Toepassings

Reserweregulasies word hoofsaaklik deur sentralbanke gebruik as 'n hulpmiddel vir monetêrebeleid met verskeie praktiese toepassings:

• Bestuur van Geldvoorraad en Krediet: Sentralbanke kan reserwekoerse verhoog om die bedrag geld wat vir kredietverlening beskikbaar is, te verminder. Dit help om inflasie te beheer deur ekonomiese aktiwiteit te vertraag. Omgekeerd kan die verlaging van reserwekoerse uitleen aanmoedig en sodoende ekonomiese groei stimuleer.
• Handhawing van Finansiële ¹¹Stabiliteit: Deur 'n minimumvlak van reserwes te vereis, verseker sentralbanke dat banke voldoende likwiditeit het om onverwagte onttrekkings of finansiële skokke te absorbeer, wat bydra tot finansiëlestabiliteit binne die bankstelsel.
• Komplementering van Ander Beleidsinstrumente: In sommige ekonomieë dien reserweregulasies as 'n komplementêre instrument vir oopmarkoperasies en renteaanpassing. Alhoewel dit in ontwikkelde ekonomieë minder algemeen is, gebruik sentralbanke in ontluikende markte dit dikwels om monetêre beheer te verbeter en eksterne skokke te hanteer. Die Internasionale Monetêre Fonds (IMF) het die gebruik van reserweregulasies deur sentralbanke in klein oop ekonomieë aangemoedig as 'n aanvulling tot rentekoersbeleid.,
• Teikening van Spesifieke Sektore¹⁰:⁹ In sommige gevalle kan sentralbanke differensiële reserweregulasies toepas om kredietvloei na spesifieke sektore van die ekonomie te rig. Byvoorbeeld, die People's Bank of China (PBOC) het in die verlede reserweregulasiekoerse verlaag om likwiditeit vry te stel en lenings aan klein en private ondernemings te ondersteun.

Beperkings en Kritiek

Alhoewel reserw⁸eregulasies histories 'n belangrike rol in monetêre beleid gespeel het, word die effektiwiteit en relevansie daarvan in moderne finansiële stelsels bevraagteken.

• Veroudering in Ontwikkelde Ekonomieë: In baie ontwikkelde lande, insluitend die Verenigde State, het sentralbanke die reserwekoers tot nul verminder. Dit is deels omdat banke reeds aansienlike hoeveelhede reserwes hou wat die minimum vereistes ver oorskry, dikwels as gevolg van kwantitatiewe verruiming. In so 'n "ruim reserwes" omgewing het reserweregulasies min tot geen invloed op bank se uitleenbesluite., Die Federale Reserweraad se skuif na 'n "rui⁷m⁶ reserwes" regime in 2019 en die uiteindelike uitskakeling van reserweregulasies in 2020 het hul rol as 'n primêre beleidsinstrument verminder.,
• **Oneffektief in die Hantering van Paniek⁵⁴: Histories is gevind dat reserweregulasies nie altyd effektief was om banklikwiditeit tydens finansiële paniek te verseker nie. Banke was geneig om reserwes op te gaar tydens stresperiodes, wat likwiditeitstamme deur die bankstelsel laat eskaleer het.
• Koste vir Banke: As reserwes nie vergoe³d word nie (d.w.s. die sentralbank betaal nie rente daarop nie), kan reserweregulasies 'n "belasting" op finansiële intermediasie word. Dit kan banke se winsgewendheid verminder en moontlik lei tot hoër rentekoerse vir leners of laer rentekoerse vir spaarders, wat kredietverlening ontmoedig.
• Disintermediasie: Strenger reserweregulasies kan banke aanmoedig om fondse na minder gereguleerde dele van die finansiële stelsel te skuif, wat bekend staan as disintermediasie. Dit kan die effektiewebeleid van die sentralbank se monetêre beheer ondermyn.
• Beperkte Gebruik van Diskontotrustering: In 'n stelsel waar banke reeds 'n oorvloed reserwes het, verminder die behoefte om by die sentralbank se diskontotrustering te leen om aan reserwevereistes te voldoen.

Reserweregulasies vs. Rentekoerse

Reserweregulasies en rentekoerse is albei instrumente van monetêre beleid wat deur sentralbanke gebruik word om ekonomiese aktiwiteit en die geldvoorraad te beïnvloed, maar hulle funksioneer op verskillende maniere.

Die kernverskil lê daarin dat reserweregulasies 'n direkte invloed het op die volume uitleenbare fondse, terwyl rentekoerse die prys van daardie fondse beïnvloed. In moderne monetêrebeleidsraamwerke word rentekoersaanpassings dikwels as 'n meer presiese en buigsame instrument beskou om ekonomiese toestande te beheer.

FAQs

1. Waarom het die VSA reserweregulasies tot nul verminder?

Die VSA se Federale Reserweraad het reserweregulasies in Maart 2020 tot nul verminder as deel van sy pogings om die ekonomie te ondersteun te midde van die COVID-19-pandemie. Die besluit het ook 'n verskuiwing weerspieël na 'n monetêrebele²idsraamwerk met "ruim reserwes", waar die beheer van die Federale Fonds-koers meer effektief is deur middel van die rentekoers wat op reserwes betaal word, eerder as deur direkte reserwevereistes.

2. Beïnvloed reserweregulasies steeds die likwiditeit in lande waar dit nog toegepas word?

Ja, in lande waar reserweregulasies nog aktief gebruik word (dikwels ontluikende ekonomieë), het dit 'n direkte impak op die likwiditeit van die bankstelsel. 'n Hoër reserwekoers verminder die fondse wat banke kan uitleen, wat die beskikbare likwiditeit in die mark verlaag en omgekeerd. Dit beïnvloed direk die geldvoorraad.

3. Hoe verskil reserweregulasies van ander monetêrebeleidsinstrumente?

Reserweregulasies verskil van ander monetêrebeleidsinstrumente soos oopmarkoperasies en die diskontotrustering in hul direkte meganisme. Terwyl oopmarkoperasies die geldvoorraad beïnvloed deur die koop of verkoop van effekte, en die diskontotrustering die koste van lenings van die sentralbank bepaal, reguleer reserweregulasies direk die fraksie van depositos wat banke moet hou, wat hul uitleenkapasiteit beïnvloed.