Besitztumseffekt

Was ist der Besitztumseffekt?

Der Besitztumseffekt ist ein in der Verhaltensökonomie beschriebenes Phänomen, bei dem Individuen ein Objekt, das sie besitzen, höher bewerten, als sie es tun würden, wenn sie es nicht besäßen. Diese kognitive Verzerrung führt dazu, dass der gefühlte Wert eines Gegenstands durch dessen Eigentum künstlich erhöht wird, selbst wenn der Gegenstand objektiv denselben Marktwert hat. Es ist ein Aspekt der Psychologie der Entscheidungsfindung, der die Annahme der vollständigen Rationalität in der klassischen Wirtschaftstheorie in Frage stellt.

Geschichte und Ursprung

Der Begriff "Besitztumseffekt" wurde 1980 vom Wirtschaftsnobelpreisträger Richard Thaler geprägt. Er baute auf früheren Arbeiten der Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky auf, insbesondere auf deren Prospekttheorie und dem Konzept der Aversion gegen Verluste. Thaler, zusammen mit Kahneman und Jack Knetsch, lieferte in den frühen 1990er Jahren empirische Beweise für den Besitztumseffekt durch eine Reihe von Experimenten. Eines ihrer bekanntesten Experimente umfasste Kaffeetassen: Studierende, denen eine Tasse geschenkt wurde (Besitzer), verlangten deutlich mehr, um sie zu verkaufen, als Studierende bereit waren zu zahlen, um eine identische Tasse zu kaufen (Nicht-Besitzer). Diese Ergebnisse zeigten, dass der Besitz die Wertvorstellung eines Objekts erheblich beeinflusst.

Wichtigste E¹⁴rkenntnisse

Der Besitztumseffekt beschreibt die Tendenz, eigene Besitztümer höher zu bewerten als nicht eigene.
Er ist eine zentrale kognitive Verzerrung in der Verhaltensökonomie.
Die Aversion gegen Verluste wird oft als Hauptursache für den Besitztumseffekt angesehen.
Das Phänomen kann in verschiedenen Kontexten beobachtet werden, von Alltagsgegenständen bis hin zu Finanzanlagen.
Es hat erhebliche Auswirkungen auf Verhandlung, Handel und Markteffizienz.

Formel und Berechnung

Der Besitztumseffekt ist kein Phänomen, das sich durch eine mathematische Formel oder Berechnung ausdrücken lässt. Es handelt sich um eine qualitative kognitive Verzerrung, die die subjektive Wertvorstellung beeinflusst. Daher gibt es keine spezifische Formel zur Quantifizierung des Besitztumseffekts. Er wird typischerweise durch Experimente nachgewiesen, die die Diskrepanz zwischen der Zahlungsbereitschaft (Willingness-To-Pay, WTP) eines Käufers und der Verkaufsbereitschaft (Willingness-To-Accept, WTA) eines Verkäufers für dasselbe Gut messen.

Interpretation des Besitztumseffekts

Der Besitztumseffekt zeigt, dass die subjektive Bewertung eines Gutes nicht feststeht, sondern stark vom Besitzstatus abhängt. Wenn ein Individuum etwas besitzt, empfindet es den Verzicht darauf als einen Verlust, der psychologisch schmerzhafter ist als der potenzielle Gewinn, den es durch den Erwerb desselben Gutes erfahren würde. Dies führt dazu, dass Besitzer einen höheren Preis für den Verkauf eines Objekts verlangen, als Nicht-Besitzer bereit wären zu zahlen, um es zu erwerben. Diese Diskrepanz widerspricht den Annahmen der klassischen Wirtschaftstheorie, die davon ausgeht, dass die Wertvorstellung eines Gutes unabhängig vom Besitz ist. Das Verständnis des Besitztumseffekts ist entscheidend, um irrationales Verhalten in Märkten und bei der Entscheidungsfindung zu erklären. Es beeinflusst auch, wie Menschen Opportunitätskosten wahrnehmen, da der Verzicht auf einen Besitz als unmittelbarer Verlust und nicht nur als verpasster Gewinn interpretiert wird.

Hypothetisches Beispiel

Stellen Sie sich vor, Anna besitzt ein seltenes Sammelobjekt, das sie vor einigen Jahren für 100 Euro gekauft hat. Heute würde ein Sammler dieses Objekt möglicherweise für 120 Euro auf dem Markt kaufen. Trotz des potenziellen Gewinns von 20 Euro ist Anna nicht bereit, es für weniger als 180 Euro zu verkaufen. Wenn sie jedoch selbst kein solches Objekt besäße und eines kaufen wollte, wäre sie wahrscheinlich nur bereit, maximal 120 Euro dafür zu zahlen.

Der Besitztumseffekt ist hier offensichtlich: Obwohl der objektive Marktwert des Objekts bei 120 Euro liegt, bewertet Anna ihr eigenes Objekt, das sie besitzt, aufgrund ihres emotionalen oder psychologischen Anhangs deutlich höher. Die Differenz zwischen dem Preis, den sie zu zahlen bereit wäre (120 Euro), und dem Preis, den sie für den Verkauf verlangen würde (180 Euro), demonstriert den Besitztumseffekt. Dieser Effekt wird durch ihre Aversion gegen Verluste verstärkt – der Gedanke, das Objekt zu verlieren, wiegt schwerer als der Gewinn aus dem Verkauf.

Praktische Anwendungen

Der Besitztumseffekt manifestiert sich in vielen Bereichen des Finanzwesens und des Alltags:

Immobilienmärkte: Hauseigentümer neigen dazu, ihre Immobilien höher zu bewerten, als potenzielle Käufer bereit sind zu zahlen, was zu längeren Verkaufszeiten oder Preisdiskordanzen führen kann. Dies kann dazu führen, dass Verkäufer anfängliche Angebote ablehnen, die dem Marktwert entsprechen, und diese Entscheidung später bedauern.,
Investitionsentscheidungen: Anleger halten oft an Aktien¹³ ¹²fest, die sie bereits besitzen, selbst wenn diese nicht mehr zu ihren Anlagezielen oder ihrer Risikobereitschaft passen. Der Besitztumseffekt kann dazu führen, dass Anleger Positionen übermäßig lange halten, anstatt Gewinne zu realisieren oder Verluste zu begrenzen.
Konsumentenverhalten und Marketing: Unternehmen nutzen den Besitztumseffekt in Marketingstrategien. Kostenlose Testphasen oder "Kauf auf Probe"-Angebote schaffen ein Gefühl des Besitzes, das die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Verbraucher das Produkt letztendlich kaufen, da der Verzicht darauf als Verlust empfunden wird.
Verhandlungen: ¹¹In Verhandlungen kann der Besitztumseffekt dazu führen, dass jede Partei ihre eigene Position überbewertet, was die Einigung erschwert.

Der Besitztumseffekt hat erhebliche Auswirkungen auf die Markteffizienz, da er zu einer Kluft zwischen der Zahlungsbereitschaft und der Verkaufsbereitschaft führt und somit Transaktionen erschwert.

Einschränkungen und Kritikpunkte

Obwohl der Besitztumseffekt ein weit¹⁰hin anerkanntes Phänomen ist, gibt es auch Kritikpunkte und Nuancen:

Erfahrung und Lernen: Einige Studien deuten darauf hin, dass der Besitztumseffekt in Marktumgebungen mit wiederholten Transaktionen und Lernmöglichkeiten abnehmen kann. Wenn Teilnehmer häufig mit Kaufen und Verkaufen konfrontiert werden, kann die Diskrepanz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen kleiner werden.
Art des Gutes: Der Effekt ist nicht bei allen Gütern gleich stark ausg⁹eprägt. Bei fungiblen Gütern (die leicht austauschbar sind, z. B. Geld) ist der Effekt oft schwächer als bei einzigartigen oder emotional aufgeladenen Gütern.
Referenzpunkte: Die Stärke des Effekts kann von den Erwartungen und Referenzpunkten der Individuen abhängen. Wenn ein Gut als reines Tauschobjekt und nicht als Besitz wahrgenommen wird, kann der Besitztumseffekt reduziert werden.
Alternative Erklärungen: Einige Forscher schlagen vor, dass die beobachtete D⁸iskrepanz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen nicht allein auf den Besitztumseffekt oder die Aversion gegen Verluste zurückzuführen ist, sondern auch auf eine "Aversion gegen schlechte Geschäfte" oder Unsicherheit über den Marktwert.,
Regulierung und Intervention: Das Verständnis des Besitztumseffekts ist wichtig f⁷ü⁶r Regulierungsbehörden. Beispielsweise können Regelungen zu Produktrückgaben komplexer werden, wenn Verbraucher ihre gekauften Artikel aufgrund des Besitztumseffekts überbewerten, selbst wenn sie unzufrieden sind.

Trotz dieser Diskussionen bleibt der Besitztumseffekt ein wesentlicher Bestandteil der [Verhalt⁵ensökonomie](https://diversification.com/term/verhaltensokonomie) und liefert wertvolle Einblicke in menschliches Verhandlungs- und Entscheidungsverhalten.

Besitztumseffekt vs. Versunkene Kosten

Der Besitztumseffekt und der Trugschluss der [Versunk⁴ene Kosten](https://diversification.com/term/versunkene-kosten) sind beides kognitive Verzerrungen, die menschliches Entscheidungsfindungsverhalten beeinflussen, aber sie unterscheiden sich in ihrem Fokus.

Merkmal	Besitztumseffekt	Trugschluss der Versunkenen Kosten
Definition	Überbewertung eines Objekts allein aufgrund des Besitzes.	Fortsetzung einer Aktivität oder Investition aufgrund bereits getätigter, nicht erstattungsfähiger Kosten.
Auslöser	Gefühl des Besitzes und Aversion gegen Verluste.	Bereits getätigte Investitionen (Zeit, Geld, Mühe).
Beispiel	Eine Person verkauft ein altes Auto zu einem überhöhten Preis, weil es ihres ist.	Eine Person sieht einen schlechten Film zu Ende, weil sie bereits dafür bezahlt hat.
Kernproblem	Subjektive Wertvorstellung des Objekts.	Fehlgeleitete Entscheidungsfindung basierend auf unwiderruflichen Ausgaben.
Beziehung zu Besitz	Direkter Zusammenhang mit dem Besitz eines Gutes.	Indirekter Zusammenhang; es geht um die Rechtfertigung vergangener Ausgaben, nicht um den aktuellen Wert eines Besitzes.

Während der Besitztumseffekt dazu führt, dass Individuen einen höheren Transaktionskostenpreis für ihre Besitztümer verlangen oder diese nicht abgeben wollen, ist der Trugschluss der Versunkene Kosten ein Festhalten an einer Entscheidung aufgrund von Investitionen, die nicht rückgängig gemacht werden können. Beide können zu suboptimalen Entscheidungen führen, indem sie die Rationalität außer Kraft setzen. Ein weiterer verwandter Bias ist die Status-Quo-Verzerrung, die eine allgemeine Präferenz für den aktuellen Zustand beschreibt und auch mit der Aversion gegen Verluste zusammenhängt.

FAQs

Warum bewerten wir Dinge höher, sobald wir sie besitzen?

Wir bewerten Dinge höher, sobald wir sie besitzen, hauptsächlich aufgrund der Aversion gegen Verluste. Der psychologische Schmerz, etwas zu verlieren, wird als größer empfunden als die Freude, etwas Gleichwertiges zu gewinnen. Sobald ein Objekt unser Eigen ist, wird der potenzielle Verzicht darauf als Verlust interpretiert, was seine Wertvorstellung in unseren Augen erhöht. Dieser Effekt wird durch ein Gefühl der psychologischen Eigentümerschaft verstärkt, das sich schnell entwickeln kann.

Ist der Besitztumseffekt dasselbe wie sentimentaler Wert?

Nein, der Besitztumseffekt ist nicht dasselbe wie sentimentaler Wert³, obwohl sie sich überschneiden können. Sentimentaler Wert bezieht sich auf einen persönlichen, emotionalen Wert, der über den Marktwert eines Objekts hinausgeht, oft aufgrund von Erinnerungen oder persönlichen Bedeutungen. Der Besitztumseffekt kann auch bei Objekten auftreten, die keine persönliche Geschichte haben und nur für kurze Zeit besessen wurden, wie in experimentellen Studien gezeigt. Er ist eher eine allgemeine kognitive Verzerrung im Zusammenhang mit dem bloßen Besitz.

Kann man den Besitztumseffekt überwinden?

Es ist schwierig, den Besitztumseffekt vollständig zu überwinden, da er tief in der menschlichen Psychologie verwurzelt ist. Man kann sich seiner Auswirkungen jedoch bewusst werden und Strategien entwickeln, um ihn zu mindern. Dazu gehört, sich auf den objektiven Marktwert eines Gutes zu konzentrieren, emotionale Bindungen zu entkoppeln und die Risikobereitschaft zu bewerten. Im Investmentbereich kann eine klare Anlagestrategie mit vordefinierten Verkaufszielen helfen, emotionale Entscheidungen zu reduzieren. Auch die Verwendung von "Was wäre wenn"-Szenarien oder der Einsatz einer Ankerheuristik basierend auf objektiven Werten kann hilfreich sein.,

Wie wirkt sich der Besitztumseffekt auf die Kapitalmärkte aus?

Auf den Kapitalmärkten kann der Besitztumseffekt dazu führen, dass Anleger Wertpapiere, die sie besitzen, übermäßig festhalten, selbst wenn es rational wäre, sie zu verkaufen und neu zu diversifizieren. Dies kann die Portfolio-Performance beeinträchtigen und zu einer suboptimalen Asset-Allokation führen. Anleger könnten beispielsweise von verstorbenen Verwandten geerbte Aktien halten, die nicht zu ihrer Risikobereitschaft passen. Das Bewusstsein für diesen Effekt ist entscheidend, um fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen und die Markteffizienz zu verbessern.,¹