Kognitive verzerrung

Was ist Kognitive Verzerrung?

Eine Kognitive Verzerrung ist ein systematischer Denkfehler, der die Entscheidungsfindung und Urteile von Einzelpersonen beeinflusst. Diese Verzerrungen entstehen durch die Tendenz unseres Gehirns, die Informationsverarbeitung zu vereinfachen, oft durch mentale Abkürzungen, die als Heuristik bekannt sind. ²⁶, ²⁷Während diese Abkürzungen in vielen Alltagssituationen effizient sein können, können sie auch zu Abweichungen von der Rationalität führen und fehlerhafte Urteile oder suboptimale Ergebnisse zur Folge haben. Die Er²⁵forschung kognitiver Verzerrungen ist ein zentraler Bestandteil der Verhaltensökonomie, einem interdisziplinären Feld, das Erkenntnisse aus Psychologie, Soziologie und Wirtschaft kombiniert, um menschliches Verhalten in wirtschaftlichen Situationen besser zu verstehen.

Gesch²⁴ichte und Ursprung

Das Konzept der Kognitiven Verzerrung erlangte durch die wegweisende Arbeit der Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky in den 1970er Jahren Bekanntheit. Ihre Fors²², ²³chung, insbesondere im Rahmen ihres Programms "Heuristiken und Verzerrungen" (heuristics and biases), zeigte, wie Menschen bei ihren Urteilen systematisch von logischem und probabilistischem Denken abweichen. Kahneman ²¹und Tversky stellten die traditionelle ökonomische Annahme des Homo Oeconomicus in Frage, ein Modell, das davon ausgeht, dass Individuen stets vollkommen rational handeln, um ihren Nutzen zu maximieren. Stattdesse²⁰n bewiesen sie, dass die menschliche Entscheidungsfindung maßgeblich von angeborenen psychologischen Tendenzen und Verzerrungen beeinflusst wird. Für ihre bahnbrechenden Beiträge wurde Daniel Kahneman im Jahr 2002 der Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften verliehen, als Anerkennung für den tiefgreifenden Einfluss ihrer Arbeit auf das Verständnis menschlicher Urteilsbildung und Entscheidungsfindung unter Unsicherheit.

Key Takeaways

• Kognitive Verzerrungen sind systematische, nicht zufällige, Abweichungen im Denken und in der Wahrnehmung.
• Sie entstehen oft aus der Nutzung mentaler Abkürzungen (Heuristiken) durch das Gehirn, um Informationen schnell zu verarbeiten.
• Diese Verzerrungen können zu irrationalen Entscheidungen und suboptimalen Ergebnissen führen, insbesondere in komplexen Situationen.
• Das Verständnis kognitiver Verzerrungen ist entscheidend für die Verbesserung von Investitionsentscheidungen und anderen finanziellen Urteilen.
• Obwohl Kognitive Verzerrungen angeboren sind, kann das Erkennen und aktive Gegensteuern ihre negativen Auswirkungen mindern.

Interpreting the Kognitive Verzerrung

Kognitive Verzerrungen sind keine quantitativen Messgrößen, sondern vielmehr qualitative Denkmuster, die beeinflussen, wie Individuen Informationen wahrnehmen, interpretieren und darauf reagieren. Die Interpretation des Vorhandenseins einer Kognitiven Verzerrung beinhaltet das Erkennen ihrer systematischen Natur in der Entscheidungsfindung, anstatt einen einzelnen Fehler bloßer Nachlässigkeit zuzuschreiben. Ein Individuum, das beispielsweise konsequent eine Verlustaversion zeigt, wird eine stärkere emotionale Reaktion auf potenzielle Verluste als auf gleichwertige Gewinne aufweisen. Das Verständnis dieser Muste¹⁹r hilft bei der Vorhersage und Erklärung menschlichen Verhaltens in verschiedenen Kontexten, von persönlichen Finanzen bis hin zu breiteren Finanzmärkte. Das Erkennen dieser inhärenten Neigungen ist ein erster Schritt zur Entwicklung von Strategien für ein objektiveres Risikomanagement und eine fundiertere Entscheidungsfindung.

Hypothetisches Beispiel

Stellen Sie sich eine Anlegerin, Frau Müller, vor, die seit vielen Jahren Anteile an einem Unternehmen hält. Trotz jüngster negativer Nachrichten über den schwindenden Marktanteil und die stagnierende Innovation des Unternehmens weigert sich Frau Müller, ihre Anteile zu verkaufen. Sie erinnert sich an die beträchtlichen Gewinne, die sie in der Vergangenheit mit dieser Aktie erzielt hat, und glaubt, dass sie sich schließlich wieder erholen wird, wobei sie die aktuellen ungünstigen Daten ignoriert. Dieses Verhalten veranschaulicht den Bestätigungsfehler, bei dem sie selektiv nach Informationen sucht, die ihre bereits bestehende Überzeugung (die Aktie wird sich erholen) bestätigen, und widersprüchliche Beweise außer Acht lässt. Darüber hinaus könnte sie dem Trugschluss der "versunkenen Kosten" unterliegen, bei dem vergangene Investitionen (Zeit, Geld, emotionale Bindung) gegenwärtige Entscheidungen beeinflussen, selbst wenn diese Entscheidungen nicht rational sind. Ihre emotionale Bindung an den vergangenen Erfolg hindert sie daran, eine objektive Anlegerverhalten-Entscheidung auf der Grundlage der aktuellen Marktbedingungen zu treffen.

Praktische Anwendungen

Kognitive Verzerrungen haben erhebliche praktische Anwendungen in verschiedenen Bereichen, insbesondere im Finanz- und Wirtschaftswesen. Im Bereich der Verhaltensfinanzierung hilft das Verständnis dieser Verzerrungen, scheinbar irrationales Anlegerverhalten zu erklären, wie zum Beispiel das zu lange Halten von Verlustaktien (Dispositionseffekt) oder eine übermäßige Beeinflussung durch anfängliche Preisangaben (Ankereffekt). Finanzberater können dieses Wissen nutzen, um Klienten da¹⁷, ¹⁸bei zu unterstützen, den Einfluss von Verzerrungen auf ihre Portfolio-Management-Strategien zu erkennen und zu mindern. Beispielsweise kann das Erkennen des Optimismus-Bias Anleger davon abhalten, übermäßige Risikobereitschaft aufgrund unrealistischer Erwartungen einzugehen. Auch politische Entscheidungsträger wenden Erkenntnisse der Verhaltensökonomie an, oft durch "Nudge"-Interventionen, um bessere Entscheidungen der Öffentlichkeit zu fördern, etwa bei Spar- oder Gesundheitsprogrammen. Der Artikel "Kognitive Verzerrungen besiegen: Dieser Weg führt Trader zum Erfolg" auf finanzen.net hebt hervor, dass das Erkennen dieser Verzerrungen für Trader unerlässlich ist, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Limitationen und Kritikpunkte

Obwohl das Konzept der Kognitiven ¹⁶Verzerrung unser Verständnis der menschlichen Entscheidungsfindung tiefgreifend beeinflusst hat, sieht es sich auch mit bestimmten Limitationen und Kritikpunkten konfrontiert. Einige Kritiker argumentieren, dass die alleinige Konzentration auf Abweichungen von der Rationalität die adaptive und oft effiziente Natur von Heuristiken in realen Situationen übersehen könnte, wo schnelle Entscheidungen mit unvollständigen Informationen notwendig sind. Ein weiterer Kritikpunkt ist, dass die experimentellen Settings, die zur I¹⁴, ¹⁵dentifizierung dieser Verzerrungen verwendet werden, manchmal eine "Künstlichkeit" schaffen, die zu Effekten führt, die unter leicht veränderten Bedingungen verschwinden könnten. Darüber hinaus kann das Feld der Verhaltensökonomie, obwohl auf individueller Ebene aufschlussreich, mitunter Schwierigkeiten haben, seine Erkenntnisse auf die Erklärung makroökonomischer Phänomene zu übertragen, wie "Die Volkswirtschaft" in ihrer Diskussion über die Grenzen der Verhaltensökonomie in der Wirtschaftspolitik hervorhebt. Während Individuen Verzerrungen aufweisen können, können Märkte und Lernprozesse diese ¹², ¹³Ineffizienzen im Laufe der Zeit manchmal anpassen und korrigieren, was sich auf das Konzept der Markteffizienz auswirkt.

Kognitive Verzerrung vs. Heuristik

Die Begriffe Kognitive Verzerrung und Heuristik sind eng miteinander verwandt und werden oft verwechselt, stellen aber unterschiedliche Konzepte dar. Eine Heuristik ist eine mentale Abkürzung oder eine vereinfachte Faustregel, die es Individuen ermöglicht, schnelle Urteile und Entscheidungen zu treffen, insbesondere wenn sie mit komplexen Informationen oder begrenzter Zeit konfrontiert sind. Heuristiken sind im Allgemeinen effizient und können in vielen Alltagssituationen zu präzisen⁹, ¹⁰ Schlussfolgerungen führen. Zum Beispiel ist es eine Heuristik, sich beim Kauf eines neuen Produkts auf positive Erfahrungen mit einer Marke in der Vergangenheit zu verlassen. Eine Kognitive Verzerrung ist jedoch ein systematischer Fehler oder eine Abweichung vom rationalen Urteil, die aus der Fehlinterpretation oder einem inhärenten Mangel einer Heuristik resultieren kann. Während eine Heuristik ein Denkwerkzeug ist, ist eine Kognitive Verzerrung das Ergebnis, wenn d⁸ieses Werkzeug zu einem vorhersehbaren, irrationalen Fehler führt. Die Prospect Theory beispielsweise beschreibt, wie Verzerrungen die Risikowahrnehmung beeinflussen.

FAQs

Was ist der Hauptgrund für Kognitive Verzerrungen?

Kognitive Verzerrungen entstehen hauptsächlich, weil unser Gehirn versucht, die riesige Menge an Informationen, die uns täglich umgibt, schnell und effizient zu verarbeiten. Dazu verwendet es mentale Abkürzungen oder Heuristiken. ⁶, ⁷Manchmal führen diese Abkürzungen jedoch zu systematischen Denkfehlern.

Können Kognitive Verzerrungen vermieden werden?

Kognitive Verzerrungen sind tief in der menschlichen Psychologie verankert und können nicht vollständig vermieden werden, da sie oft unbewusst ablaufen. Das Bewusstsein für ihre Existenz und das Wissen über ihre verschiedenen Formen ist jedoch der erste und wic⁴, ⁵htigste Schritt, um ihren Einfluss auf die Entscheidungsfindung zu minimieren. Strategien wie das Sammeln unterschiedlicher Informationen oder die Einholung externer Meinungen können helfen.

Welche Rolle spielen Kognitive Verzerrungen in der Finanzwelt?

In der Finanzwelt können Kognitive Verzerrungen erhebliche Auswirkungen auf Investitionsentscheidungen und das Anlegerverhalten haben. Sie können dazu führen, dass Anleger zum Beispiel zu optimistisch sind, Verluste ignorieren oder an schlechten I³nvestitionen festhalten. Die Verhaltensfinanzierung untersucht diese Effekte systematisch.

Sind alle Kognitiven Verzerrungen schlecht?

Nicht alle Kognitiven Verzerrungen sind per se schlecht. Viele Heuristiken, die zu Verzerrungen führen können, sind in Alltagssituationen nützlich und ermöglichen schnelle und praktikable Entscheidungen. Das Problem entsteht, wenn diese mentalen Abkürzungen in Situationen angewendet werden, die eine präzisere und rationa¹, ²lere Analyse erfordern, insbesondere bei komplexen finanziellen Entscheidungen.