Centrale bank digitale valuta

What Is Centrale bank digitale valuta?

Centrale bank digitale valuta (CBDC) is een digitale vorm van fiduciair geld dat wordt uitgegeven en gereguleerd door een centrale bank. In essentie is een CBDC een digitale variant van contant geld, een directe verplichting van de centrale bank, in tegenstelling tot digitaal geld dat wordt aangehouden bij commerciële banken, wat een verplichting is van die banken. Het behoort tot de bredere categorie van monetair beleid en financiële innovatie, met als doel het betalingssysteem te moderniseren en de financiële stabiliteit te waarborgen.

History and Origin

Het concept van digitale valuta bestaat al langer, maar de serieuze overweging van een centrale bank digitale valuta kwam in een stroomversnelling met de opkomst van cryptovaluta en de afnemende vraag naar contant geld in veel economieën. Centrale banken wereldwijd zijn de afgelopen jaren begonnen met het onderzoeken en experimenteren met CBDC's om te bepalen hoe ze hun publieke doelstellingen kunnen blijven vervullen in een steeds digitalere wereld. In 2020 publiceerden de Bank for International Settlements (BIS) en een groep centrale banken, waaronder de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank, een gezamenlijk rapport over de fundamentele principes van CBDC's. De ²⁷, ²⁸, ²⁹Europese Centrale Bank (ECB) startte bijvoorbeeld in juli 2021 officieel het project voor de digitale euro, na een grondige onderzoeksfase.

##²⁶ Key Takeaways

Een Centrale Bank Digitale Valuta (CBDC) is een digitale vorm van geld, direct uitgegeven en gegarandeerd door een centrale bank.
In tegenstelling tot commercieel bankgeld, dat een verplichting is van commerciële banken, is een CBDC een directe verplichting van de centrale bank, net als fysiek contant geld.
CBDC's zijn bedoeld om het betalingssysteem te moderniseren, financiële inclusie te bevorderen en de stabiliteit van het geldsysteem te handhaven.
Er zijn twee hoofdtypen: retail-CBDC's (voor algemeen gebruik door het publiek) en wholesale-CBDC's (voor transacties tussen financiële instellingen).
Be²⁴, ²⁵langrijke overwegingen bij de implementatie van een CBDC omvatten privacy, financiële stabiliteit, en de impact op het monetair beleid.

Interpreting the Centrale Bank Digitale Valuta

Een centrale bank digitale valuta (CBDC) kan worden gezien als een fundamentele verschuiving in hoe geld in een economie circuleert en wordt aangehouden. Waar de meeste digitale betalingen vandaag de dag commercieel bankgeld betreffen (d.w.z. saldi op bankrekeningen bij particuliere commerciële banken), zou een CBDC de mogelijkheid bieden om digitaal geld direct bij de centrale bank aan te houden. Dit betekent dat houders van een CBDC geen kredietrisico lopen met een commerciële bank, aangezien het geld een directe claim is op de centrale bank, wat de veiligste vorm van geld is. De implem²², ²³entatie van een CBDC is een kwestie van nationaal monetair beleid en financiële structuur, en de specifieke kenmerken kunnen per land variëren.

Hypothetical Example

Stel, de 'Centrale Bank van Diversificatie' besluit een CBDC te lanceren, genaamd de 'Digitale Diversificatie'. In plaats van je loon volledig op een bankrekening bij een commerciële bank te ontvangen, zou je ervoor kunnen kiezen om een deel ervan in Digitale Diversificatie in een digitale wallet te ontvangen. Wanneer je vervolgens boodschappen koopt, betaal je direct met je Digitale Diversificatie vanuit je wallet naar de wallet van de winkelier. Deze transactie vindt plaats via het systeem van de Centrale Bank van Diversificatie, waardoor de transactiekosten mogelijk lager zijn en de afwikkeling sneller. Dit staat in contrast met een betaling via een traditionele bankpas, waarbij de betaling eerst van jouw bank naar de bank van de winkelier moet worden overgemaakt via een betalingssysteem dat wordt beheerd door particuliere partijen.

Practical Applications

Een centrale bank digitale valuta (CBDC) heeft diverse praktische toepassingen die verder gaan dan alleen het faciliteren van betalingen. Ten eerste kan een CBDC de financiële inclusie verbeteren door mensen zonder bankrekening toegang te geven tot veilige en efficiënte digitale betalingen. Ten tweede kan²⁰, ²¹ het de efficiëntie van grensoverschrijdende betalingen verbeteren door transactiekosten te verlagen en de snelheid te verhogen. Centrale banken¹⁸, ¹⁹ zien ook potentieel voor het versterken van de effectiviteit van monetair beleid en het beheersen van de geldhoeveelheid, hoewel de impact hiervan afhangt van het specifieke ontwerp van de CBDC. Verschillende l¹⁷anden onderzoeken al pilots, zoals de lopende voorbereidingsfase van de digitale euro door de Europese Centrale Bank. De Bank for Int¹⁵, ¹⁶ernational Settlements (BIS) meldt dat een aanzienlijk deel van de centrale banken wereldwijd actief onderzoek doet naar het potentieel van CBDC's, waarbij sommigen experimenteren en pilotprojecten implementeren.

Limitations¹⁴ and Criticisms

Ondanks de potentiële voordelen zijn er ook beperkingen en kritiekpunten met betrekking tot een centrale bank digitale valuta (CBDC). Een veelgehoorde zorg is die van privacy, aangezien een digitale vorm van geld mogelijk meer toezicht op transacties door de centrale bank of overheid zou kunnen bieden dan fysiek contant geld. Centrale banken werken aan ontwerpen die privacy waarborgen, bijvoorbeeld door middel van technologieën of door de rol van particuliere intermediairs te behouden. Een ander punt va¹², ¹³n kritiek betreft de mogelijke ontwrichting van het bancaire systeem. Als een groot deel van de deposito's van commerciële banken zou verschuiven naar een CBDC, zou dit de liquiditeit van banken kunnen verminderen en hun vermogen om leningen te verstrekken beïnvloeden, wat gevolgen zou kunnen hebben voor de economische groei. Bovendien zijn er z¹¹orgen over de cyberbeveiligingsrisico's en de operationele veerkracht van zo'n nieuw betalingssysteem op nationale schaal. De Federal Reserve ¹⁰heeft in haar discussiepaper over een potentiële Amerikaanse CBDC de risico's, zoals verstoring van het financiële systeem en de effectiviteit van het monetair beleid, uitgebreid belicht.

Centrale Bank Dig⁹itale Valuta vs. Cryptovaluta

Hoewel zowel centrale bank digitale valuta (CBDC) als cryptovaluta digitaal zijn, verschillen ze fundamenteel in hun aard en onderliggende principes. Een CBDC is gecentraliseerd en wordt uitgegeven en gecontroleerd door een centrale bank, wat betekent dat het de volledige steun en het vertrouwen van de overheid geniet, vergelijkbaar met fysiek contant geld. Het is een digitale representatie van de nationale fiatvaluta en is niet onderhevig aan de extreme prijsschommelingen die vaak kenmerkend zijn voor veel cryptovaluta. Daarentegen zijn de meeste cryptovaluta, zoals Bitcoin, gedecentraliseerd, zonder een centrale autoriteit die ze uitgeeft of controleert, en vaak gebaseerd op blockchain-technologie. De waarde van cryptovaluta wordt bepaald door vraag en aanbod in de markt, wat kan leiden tot aanzienlijke volatiliteit. Bovendien zijn CBDC's primair ontworpen als een veilig en stabiel betaalmiddel en opslag van waarde binnen het bestaande financiële systeem, terwijl cryptovaluta vaak worden gezien als alternatieven voor traditionele financiële structuren, met variërende mate van acceptatie en regulering.

FAQs

Wat is het belangrijkste verschil tussen een CBDC en het digitale geld op mijn bankrekening?

Het belangrijkste verschil is wie de verplichting draagt. Digitaal geld op je bankrekening is een verplichting van je commerciële bank. Als die bank failliet gaat, ben je afhankelijk van depositogarantiestelsels. Een CBDC is een directe verplichting van de centrale bank, wat wordt beschouwd als de veiligste vorm van geld, zonder enig kredietrisico van een particuliere instelling.

Zou een CBDC contant⁷, ⁸ geld vervangen?

Centrale banken, zoals de Europese Centrale Bank, hebben herhaaldelijk aangegeven dat een CBDC fysiek contant geld zou aanvullen, niet vervangen. Het doel is om een extra,⁵, ⁶ veilige digitale betaaloptie te bieden in een steeds digitalere samenleving. Fysiek contant geld blijft belangrijk voor privacy en als back-up in geval van technische storingen.

Hoe beïnvloedt een CBDC het monetair beleid?

Een CBDC kan de transmissie van het rentebeleid van de centrale bank beïnvloeden, afhankelijk van het ontwerp (bijvoorbeeld of het rente draagt). Het kan ook de dynamiek van de geldhoeveelheid en de financiële stabiliteit beïnvloeden door de concurrentie om deposito's bij commerciële banken te vergroten. Centrale banken onderzoeken de⁴ze effecten nauwgezet.

Zijn CBDC's al in gebruik?

Verschillende landen bevinden zich in verschillende stadia van CBDC-ontwikkeling. Sommige landen hebben al een CBDC gelanceerd (bijv. de Bahama's met de Sand Dollar), terwijl veel anderen, waaronder de eurozone met de digitale euro en de Verenigde Staten, zich in onderzoeks- of pilotfasen bevinden.¹, ², ³