Begrenzte rationalitaet

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What Is Begrenzte Rationalität?

Begrenzte Rationalität beschreibt die Idee, dass die Rationalität von Individuen bei ihren Entscheidungen begrenzt ist. Dies liegt an der Komplexität des Entscheidungsproblems, den begrenzten kognitiven Fähigkeiten des menschlichen Geistes und der begrenzten Zeit, die für eine Entscheidung zur Verfügung steht. Im Gegensatz zur Annahme der Vollkommene Rationalität in der klassischen Ökonomie, die davon ausgeht, dass Menschen alle verfügbaren Informationen vollständig verarbeiten und stets die optimale Wahl treffen, erkennt das Konzept der Begrenzte Rationalität an, dass die Realität menschlicher Entscheidungsfindung durch diese Einschränkungen beeinflusst wird. Es ist ein Kernk³³onzept der Verhaltensökonomie, das untersucht, wie psychologische Faktoren wirtschaftliches Verhalten beeinflussen.

History and O³²rigin

Das Konzept der Begrenzte Rationalität wurde maßgeblich von Herbert A. Simon, einem amerikanischen Wissenschaftler, eingeführt. Simon, der 1978 den ³¹Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Pionierforschung zum Entscheidungsprozess in Wirtschaftsorganisationen erhielt, hinterfragte die vorherrschende Annahme des "Homo Oeconomicus", der als allwissender, Nutzen maximierender Akteur agiert.

Simon entwickelte seine Theorie, um ein realistischeres Modell menschlichen Verhaltens zu schaffen. Er argumentierte, dass Entscheidungsträger in der Praxis nicht alle möglichen Informationen sammeln und verarbeiten können und stattdessen Entscheidungen treffen, die "gut genug" sind, anstatt optimale Lösungen zu finden – ein Konzept, das er als Satisficing bezeichnete. Seine bahnbrechenden Ideen legte er in seinem 1947 erschienenen Buch "Administrative Behavior: A Study of Decision-Making Processes in Administrative Organization" dar. In diesem Werk, das später al³⁰s "epochal" bezeichnet wurde, kritisierte Simon bestehende Verwaltungstheorien und plädierte für einen wissenschaftlicheren Ansatz im Management, der die kognitiven Grenzen menschlicher Informationsverarbeitung berücksichtigt.

Key Takeaways

Begrenzte ²⁹Rationalität erkennt an, dass Menschen bei Entscheidungen durch begrenzte Informationen, kognitive Fähigkeiten und Zeit eingeschränkt sind.
Sie führt dazu, dass Individuen ²⁸häufig "gut genug" (satisficing) statt optimale Entscheidungen treffen.
Das Konzept ist ein Grundpfeiler der Verhaltensökonomie und erklärt Abweichungen von rein rationalem Verhalten.
Trotz ihrer Grenzen ermöglicht Begre²⁷nzte Rationalität effiziente Entscheidungen in komplexen Umgebungen durch die Nutzung von mentalen Abkürzungen (Heuristik).
Sie beeinflusst Entscheidungen in versc²⁶hiedenen Bereichen, von der individuellen Investitionsentscheidungen bis hin zu politischen Strategien.

Interpreting Begrenzte Rationalität

Be²⁵grenzte Rationalität wird im Finanzwesen und in der Wirtschaft als eine realistischere Darstellung der menschlichen Entscheidungsfindung interpretiert. Es bedeutet, dass Individuen und Organisationen aufgrund ihrer kognitiven Grenzen und unvollständiger Informationen nicht immer die objektiv beste Wahl treffen können, sondern stattdessen Entscheidungen treffen, die für ihre Umstände ausreichend oder zufriedenstellend sind.

Das Konzept hilft zu verstehen, warum Märkte nicht immer perfekt effizient sind und warum Anomalien im Finanzverhalten auftreten können. Wenn Anleger beispielsweise aufgrund von Zeitdruck ²⁴oder Informationsüberflutung nicht alle verfügbaren Daten analysieren können, nutzen sie stattdessen Heuristik oder Faustregeln. Dies kann zu Verhaltensmustern führen, die von der traditionellen ökonomischen Theorie der Vollkommene Rationalität abweichen.

Hypothetical Example

Stellen Sie sich eine Anlegerin²³ namens Anna vor, die eine neue Aktie kaufen möchte. Gemäß der klassischen Wirtschaftstheorie würde Anna jede einzelne Aktie auf dem Markt, alle verfügbaren Finanzberichte, Nachrichtenartikel und Analystenbewertungen gründlich prüfen, um die absolut beste Investition zu ermitteln. Dies würde Tausende von Stunden und enorme kognitive Ressourcen erfordern.

In der Realität, unter dem Einfluss der Begrenzte Rationalität, agiert Anna anders. Sie hat nur begrenzte Zeit nach ihrem Arbeitstag und ist kein Finanzprofi. Stattdessen konzentriert sie sich auf einige Kriterien, die ihr wichtig sind, wie zum Beispiel die jüngste Performance des Unternehmens, die Bekanntheit der Marke und Empfehlungen aus einer vertrauenswürdigen Finanzpublikation. Sie wählt eine Aktie aus, die diese Kriterien erfüllt und ihren Erwartungen entspricht, auch wenn es objektiv eine "bessere" Aktie geben mag, die sie einfach nicht entdeckt hat. Ihre Entscheidung ist "gut genug" (Satisficing) basierend auf ihren Einschränkungen. Dieses Beispiel zeigt, wie Begrenzte Rationalität die praktischen Investitionsentscheidungen prägt.

Practical Applications

Begrenzte Rationalität findet in vielen Bereichen der Finanzwelt und darüber hinaus Anwendung, insbesondere in der Verhaltensökonomie.

Anlegerverhalten: Das Konzept erklärt, warum Anleger häufig von rationalen Modellen abweichen, indem sie mentale Abkürzungen (Heuristik) nutzen oder Kognitive Verzerrungen zeigen. Dies äußert sich beispielsweise in der Tendenz, in vertraute Aktien zu investieren oder auf kürzliche Marktentwicklungen überzureagieren, anstatt alle verfügbaren Informationen zu verarbeiten. Solches Verhalten kann zur Entstehung von Marktineffizienzen beitragen.
Unterne²²hmensentscheidungen: Führungskräfte in Unternehmen treffen Entscheidun²¹gen unter Zeitdruck und mit unvollständigen Informationen. Ihre Entscheidungen sind oft das Ergebnis von Satisficing, bei dem sie eine zufriedenstellende Lösung anstreben, anstatt die mathematisch optimale. Dies gilt beispielsweise für Entscheidungen in der Lieferkettenverwaltung, wo neben den Kosten auch Faktoren wie Reputation und Nachhaltigkeit eine Rolle spielen.
Regulierung und Politikdesign: Regulierungsbehörden und politische Entscheidungstr²⁰äger berücksichtigen Begrenzte Rationalität bei der Gestaltung von Maßnahmen. Ansätze wie "Nudging" zielen darauf ab, Entscheidungen zu beeinflussen, indem Optionen vereinfacht oder Standardeinstellungen festgelegt werden, um Menschen zu besseren Entscheidungen zu bewegen, beispielsweise bei Altersvorsorgeplänen. Auch die Geldpolitik kann durch das Verständnis der Begrenzte Rationalität von Marktteilnehmern informierter gestaltet werden, da die kognitiven Grenzen von Akteuren die Wirksamkeit geldpolitischer Instrumente beeinflussen können.,
Finanzproduktentwicklung: Banken und Finanzdienstleister können die Begrenzte Rationalität ¹⁹i¹⁸hrer Kunden berücksichtigen, indem sie vereinfachte Finanzprodukte, klare Preisinformationen und personalisierte Empfehlungen anbieten, um die Entscheidungsfindung zu erleichtern.

Limitations and Criticisms

Obwohl Begrenzte Rationalität ein wertvolles Modell für die menschliche¹⁷ Entscheidungsfindung darstellt, gibt es auch Einschränkungen und Kritikpunkte. Einige Kritiker argumentieren, dass das Konzept von Herbert Simon, obwohl es die Unfähigkeit des "Homo Oeconomicus" anerkennt, sich zu sehr auf die Idee fixiert, dass Entscheidungen innerhalb bestimmter Grenzen dennoch "optimal" sind, anstatt menschliche Unzulänglichkeiten oder Kognitive Verzerrungen umfassender zu erfassen.

Ein weiterer Kritikpunkt bezieht sich auf die Abgrenzung zur vollständigen Irrationalität. Während Begrenzt¹⁶e Rationalität davon ausgeht, dass Menschen grundsätzlich rationale, aber begrenzte Fähigkeiten haben, können extreme Formen von Informationsasymmetrie oder starke emotionale Einflüsse zu Entscheidungen führen, die weit über "begrenzt rational" hinausgehen und als schlichtweg irrational betrachtet werden müssen.

Manche Debatten konzentrieren sich auf die empirische Messung. Es ist schwierig, die genauen "Grenzen" der Rationalitä¹⁵t eines Individuums zu quantifizieren oder vorherzusagen, wann und wie sich diese Grenzen in realen Situationen auswirken werden. Trotzdem bleibt Begrenzte Rationalität ein grundlegendes Konzept in der Verhaltensökonomie, das hilft, die Kluft zwischen theoretischen Wirtschaftsmodellen und der praktischen Realität der Finanzmärkte zu überbrücken.

Begrenzte Rationalität vs. Vollkommene Rationalität

Der Hauptunterschied zwischen Begrenzte Rationalität und Vollkommene Rationalität liegt in den Annahmen über die Fähigkeiten des Entscheidungsträgers.

Die Vollkommene Rationalität, wie sie in vielen klassischen Wirtschaftsmodellen angenommen wird, geht davon aus, dass Individuen oder Unternehmen:

Zugang zu allen relevanten Informationen haben.
Die Fähigkeit besitzen, diese Informationen vollständig und fehlerfrei zu verarbeiten.
Immer die optimale Entscheidung treffen¹³, die ihren Nutzen oder Gewinn maximiert.
Frei von Emotionen und [Kognitive Verzerrungen]¹²(https://diversification.com/term/kognitive-verzerrungen) sind.

Die Begrenzte Rati¹¹onalität hingegen erkennt die realen Beschränkungen menschlicher Entscheidungsfindung an. Sie besagt, dass Individuen:

Nur über begrenzte Informationen verfügen, da das Sammeln und Verarbeiten von Daten zeitaufwendig und kostspielig ist.
Kognitive Grenzen haben, die es unmöglich machen, alle Optionen und deren Konsequenzen vollständig zu analysieren.
Häufig unter Zeit⁹druck stehen und daher auf Heuristik oder Faustregeln zurückgreifen.
Of⁸t zufriedenstellende ("satisficing") statt optimale Entscheidungen treffen.

Der Kern der Verwechslung liegt oft in der Annahme, dass rati⁷onales Verhalten gleichbedeutend mit perfektem Verhalten ist. Begrenzte Rationalität klärt auf, dass selbst wenn Menschen versuchen, rational zu handeln, ihre Handlungen durch unvermeidliche menschliche und umweltbedingte Faktoren eingeschränkt sind.

FAQs

Was ist der Hauptunterschied zwischen Begrenzte Rationalität und Irrationalität?

Begrenzte Rationalität bedeutet, dass Entscheidungen⁶ unter realistischen Einschränkungen wie begrenzter Zeit, Information und Rechenkapazität getroffen werden, aber immer noch einen logischen Versuch darstellen, ein Ziel zu erreichen. Irrationalität hingegen beschreibt Entscheidungen, die sich ohne erkennbare Logik oder im Widerspruch zu den eigenen Zielen und Präferenzen manifestiere⁵n.

Wie beeinflusst Begrenzte Rationalität Investitionsentscheidungen?

Begrenzte Rationalität führt dazu, dass Anleger oft Heuristik (mentale Abkürzungen) verwenden oder Kognitive Verzerrungen aufweisen. Anstatt alle verfügbaren Daten zu analysieren, treffen sie Entscheidungen auf der Grundlage begrenzter Informationen oder persönlicher Voreingenommenheit, was zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen kann.

Ist Begrenzte Rationalität immer ein Nachteil?

Nicht unbedingt. Obwohl sie zu suboptimalen Entscheidungen führen kann, ermöglicht Begrenzte Rationalität es ³Menschen, in komplexen und zeitkritischen Situationen überhaupt Entscheidungen zu treffen. Die Verwendung von Faustregeln kann effizient sein und ist oft ausreichend für alltägliche Entscheidungen, wo die Suche nach der perfekten Lösung unverhältnismäßig viel Aufwand erfordern würde. Das Konzept des Satisficing ist ein Beispiel dafür.

Welche Rolle spielt Begrenzte Rationalität in der Finanzkrise?

Begre²nzte Rationalität kann zu systematischen Fehlern im Urteilsvermögen von Marktteilnehmern und politischen Entscheidungsträgern beitragen. In Kombination mit anderen Faktoren wie Informationsasymmetrie oder Herdenverhalten kann dies die Entstehung von Blasen und Fehlallokationen auf den Finanzmärkte verstärken, die zu Krisen führen können.

Wie können Individuen Begrenzte Rationalität in ihren Entscheidungen berücksichtigen?

Ein besseres Verständnis der eigenen Kognitive Verzerrungen und die bewusste Anwendung von Entscheidungshilfen können helfen. Dazu gehört das Einholen vielfältiger Meinungen, das Setzen klarer Ziele und das Vermeiden impulsiver Entscheidungsfindung unter Druck.