Buitelandse Direkte Belegging
Wat Is Buitelandse Direkte Belegging?
Buitelandse direkte belegging (BDB) verwys na 'n belegging wat deur 'n entiteit in een land gemaak word om 'n blywende belang en 'n beduidende mate van invloed oor 'n onderneming in 'n ander land te vestig. Hierdie tipe belegging val binne die breër kategorie van Internasionale finansies en behels dikwels die verkryging van beheer of 'n beduidende aandeelhouding (gewoonlik 10% of meer) in 'n buitelandse maatskappy, of die oprigting van 'n nuwe onderneming in 'n ander land. In teenstelling met passiewe beleggings, soos die aankoop van buitelandse aandele vir portefeuljedoeleindes, impliseer Buitelandse direkte belegging 'n langtermynverbintenis en 'n mate van bestuursoorweging oor die buitelandse entiteit. Dit kan die vorm aanneem van 'n maatskappyverkryging, 'n samesmelting, die herbelegging van verdienste van 'n buitelandse operasie, of die oprigting van 'n nuwe fasiliteit of nuutgestigte onderneming.
Geskiedenis en Oorsprong
Die verskynsel van Buitelandse direkte belegging is nie nuut nie, met vroeë vorme wat terugdateer na die koloniale tydperk en die opkoms van internasionale handelsmaatskappye. Die moderne era van BDB het egter hand aan hand met globalisering en die groei van multinasionale korporasies na die Tweede Wêreldoorlog ontwikkel. Namate lande se ekonomieë meer verweef geraak het deur internasionale handel en tegnologiese vooruitgang, het die motivering vir direkte beleggings oor grense heen toegeneem. Die Verenigde Nasies se Konferensie oor Handel en Ontwikkeling (UNCTAD) monitor en rapporteer jaarliks oor tendense in buitelandse direkte belegging, wat die historiese patrone en ontwikkelingsimpakte daarvan uiteensit. Hie16, 17, 18, 19rdie verslae toon hoe BDB-vloei deur die dekades heen gefluktueer het, beïnvloed deur geopolitieke gebeure, ekonomiese beleide en die opkoms van nuwe markte.
Sleutelwegnemings
- Buitelandse direkte belegging behels 'n beduidende belegging wat direkte beheer of invloed oor 'n buitelandse onderneming verleen.
- Dit verskil van portefeuljebeleggings deur sy langtermyn aard en die belegger se aktiewe rol in die bestuur van die buitelandse entiteit.
- BDB is 'n belangrike dryfveer vir ekonomiese ontwikkeling, werksgeleenthede, en tegnologie-oordrag in gasheerlande.
- Die meting van BDB-vloei bied insig in kapitaalvloei en die integrasie van lande in die globale ekonomie.
Interpreteer die Buitelandse direkte belegging
Buitelandse direkte belegging (BDB) word tipies gemeet as die netto-invloei of -uitvloei van direkte beleggings oor 'n tydperk. 'n Positiewe BDB-invloei beteken dat meer buitelandse kapitaal na die land beweeg vir direkte beleggingsdoeleindes, wat dikwels 'n teken van beleggersvertroue en aantreklike ekonomiese geleenthede is. Internasionale organisasies soos die Internasionale Monetêre Fonds (IMF) en die Organisasie vir Ekonomiese Samewerking en Ontwikkeling (OECD) versamel en publiseer omvattende data oor BDB-vloei en -posisies. Die IMF se Direkte Beleggingsposisies volgens teenparty-ekonomie-datastel bied gedetailleerde inligting oor inwaartse en uitwaartse direkte beleggingsposisies. Die O14, 15ECD monitor ook die jongste BDB-tendense en verskaf in-diepte insigte oor BDB-vloei vir verskeie ekonomieë, wat toon hoe lande internasionaal verbind en in die hedendaagse globale ekonomie geïntegreer is.
'n Hoë10, 11, 12, 13 BDB-invloei kan dui op 'n gesonde beleggingsklimaat, lae beleggingsrisiko, en die potensiaal vir verhoogde bruto binnelandse produk (BBP) groei. Omgekeerd kan 'n afname in BDB-invloei kommer wek oor 'n land se ekonomiese vooruitsigte of beleidsonsekerheid. Dit is egter belangrik om BDB-syfers in konteks te interpreteer, aangesien vinnige groeiende ekonomieë dikwels hoër invloei lok as volwasse ekonomieë.
Hipotetiese Voorbeeld
Stel jou voor dat "Global Car Manufacturing Inc.", 'n groot motorvervaardiger wat in die VSA gebaseer is, besluit om 'n nuwe, hoë-tegnologie aanleg in Suid-Afrika te bou. Hierdie projek behels 'n belegging van R5 miljard in die aankoop van grond, die konstruksie van die fabriek, die installering van masjinerie en die indiensneming van duisende plaaslike werkers. Aangesien Global Car Manufacturing Inc. die nuwe fasiliteit besit en direkte beheer oor sy bedrywighede in Suid-Afrika uitoefen, word hierdie R5 miljard-belegging as buitelandse direkte belegging geklassifiseer. Dit is 'n voorbeeld van 'n nuutgestigte onderneming (greenfield investment), wat 'n direkte bydrae tot die land se produksiekapasiteit en werksgeleenthede lewer.
Praktiese Toepassings
Buitelandse direkte belegging speel 'n deurslaggewende rol in die globale ekonomie en beïnvloed verskeie aspekte van ekonomiese ontwikkeling. Vir gasheerlande is BDB 'n bron van kapitaal wat binnelandse besparings kan aanvul, tegnologie-oordrag kan vergemaklik, bestuurspraktyke kan verbeter, en toegang tot internasionale markte kan bied. Dit kan lei tot die skepping van werksgeleenthede en 'n toename in bruto binnelandse produk. Vir beleggers bied BDB toegang tot nuwe markte, diversifikasie van inkomstebronne, en die moontlikheid om voordeel te trek uit laer produksiekoste of spesifieke hulpbronne. Die UNCTAD se Wêreldbeleggingsverslag beklemtoon die rol van BDB in die bereiking van volhoubare ontwikkelingsdoelwitte en die uitdagings wat ontwikkelende lande in die gesig staar om voldoende finansiering te verkry.
BDB verskyn o8, 9ok in die konteks van grensoverschrijdende transaksies en die balans van betalings van 'n land. Beleidsmakers monitor BDB-vloei om hul land se ekonomiese gesondheid te assesseer en beleggingsvriendelike omgewings te skep.
Beperkings en Kritiek
Alhoewel Buitelandse direkte belegging talle voordele inhou, is dit nie sonder sy beperkings en kritiek nie. Vir gasheerlande kan 'n hoë afhanklikheid van BDB lei tot kommer oor soewereiniteit en invloed van buitelandse entiteite oor plaaslike beleid. Daar kan ook 'n beleggingsrisiko wees as gevolg van politieke onstabiliteit, veranderinge in wisselkoers of ongunstige regulatoriese omgewings. Soms kan BDB ook lei tot die verdringing van plaaslike ondernemings of die konsentrasie van ekonomiese mag, wat kommer oor markdominansie kan skep.
Regerings hou dikwels BDB noukeurig dop, veral in sensitiewe sektore soos kritieke infrastruktuur of tegnologie, om nasionale veiligheidsrisiko's te bestuur. In die Verenigde State is die Komitee vir Buitelandse Belegging in die Verenigde State (CFIUS), 'n interagentskapkomitee gelei deur die Tesourie Departement, gemagtig om transaksies wat buitelandse belegging in die VSA behels, te hersien om die impak daarvan op nasionale veiligheid te bepaal. Hierdie hersien3, 4, 5, 6, 7ings kan lei tot die oplegging van voorwaardes of selfs die verbod op transaksies indien onopgeloste nasionale veiligheidsrisiko's geïdentifiseer word.
Buitelandse Direkte Belegging vs. Portefeuljebelegging
Die terme Buitelandse direkte belegging en portefeuljebelegging word dikwels verwar, maar die sleutelverskil lê in die mate van beheer en die langtermynverbintenis.
| Kenmerk | Buitelandse Direkte Belegging (BDB) | Portefeuljebelegging |
|---|---|---|
| Beheer | Behels direkte beheer of beduidende invloed oor die onderneming. | Behels geen direkte beheer of invloed nie; passiewe belegging. |
| Doel | Langtermyn strategiese belang, uitbreiding van bedrywighede. | Korttermyn finansiële wins, kapitaalgroei, diversifikasie. |
| Vorm | Oprigting van nuwe fasiliteite, verkryging van bestaande maatskappye, ens. | Aankoop van aandele, effekte, afgeleide instrumente. |
| Persentasie | Gewoonlik 10% of meer van die stemreg in 'n maatskappy. | Minder as 10% van die stemreg in 'n maatskappy. |
| Vloei | Gaan direk in produktiewe bates of infrastruktuur. | Gaan hoofsaaklik in finansiële bates. |
Terwyl BDB fokus op die bou of verkryging van produksiekapasiteit in die buiteland, behels portefeuljebelegging die passiewe aankoop van finansiële bates soos aandele of effekte, sonder die bedoeling om beheer oor die maatskappy uit te oefen.
Gereelde Vrae
2Wat is die hoofvorme van Buitelandse direkte belegging?
Die twee hoofvorme van Buitelandse direkte belegging is nuutgestigte beleggings (nuutgestigte onderneming), waar 'n buitelandse maatskappy 'n splinternuwe fasiliteit in 'n gasheerland bou, en samesmeltings en verkrygings (maatskappyverkryging), waar 'n buitelandse belegger 'n bestaande maatskappy verkry of saamsmelt.
Waarom soek lande Buitelandse direkte belegging?
Lande soek Buitelandse direkte belegging hoofsaaklik vir ekonomiese ontwikkeling en om hul bruto binnelandse produk te stimuleer. BDB bring kapitaal, tegnologie, bestuurskunde en nuwe werksgeleenthede in, wat kan lei tot verhoogde produktiwiteit en mededingendheid. Dit kan ook help om 'n land se betalingsbalans te verbeter.
Wat is die risiko's vir 'n belegger wat Buitelandse direkte belegging doen?
Beleggers wat Buitelandse direkte belegging doen, staan voor verskeie beleggingsrisiko's, insluitend politieke risiko (soos onteiening of beleidsveranderinge), makro-ekonomiese risiko's (soos inflasie of wisselkoers fluktuasies), en operasionele risiko's (soos kulturele verskille of burokratiese struikelblokke). Regulerende risiko's, soos die hersiening deur liggame soos CFIUS in die VSA, kan ook 'n invloed hê.1