Duurzame beleggingen

Wat zijn duurzame beleggingen?

Duurzame beleggingen zijn een beleggingsstrategie waarbij financiële overwegingen worden gecombineerd met overwegingen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG-criteria). Het doel is niet alleen financieel rendement te behalen, maar ook een positieve impact te creëren op maatschappelijke en ecologische vraagstukken. Deze benadering van beleggingsstrategieën omvat een breed scala aan praktijken, van het uitsluiten van bepaalde sectoren tot het actief zoeken naar bedrijven die een positieve bijdrage leveren aan duurzaamheid. Het wordt steeds meer erkend dat duurzaamheidskwesties de lange termijn risicobeheer en het rendement van beleggingen kunnen beïnvloeden.

Geschiedenis en oorsprong

De wortels van duurzame beleggingen liggen in ethische en maatschappelijk verantwoorde beleggingen (SRI) uit de 20e eeuw, vaak gedreven door religieuze groeperingen die bepaalde industrieën, zoals tabak of alcohol, wilden vermijden. De moderne benadering, met de focus op ESG-criteria, begon vorm te krijgen in de vroege jaren 2000. De term "ESG" zelf kreeg mainstream erkenning na een baanbrekend rapport uit 2004, "Who Cares Wins", gepubliceerd door het United Nations Global Compact. Dit rapport benadrukte de relevantie van milieu-, sociale en bestuursfactoren voor investeringsanalyse. In 2006 lanceerden de UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) een kader om investeerders te helpen ESG-overwegingen in hun beleggingsbeslissingen te integreren, wat een belangrijke stap was in de institutionalisering van duurzame beleggingen.

##¹⁵, ¹⁶, ¹⁷ Kernpunten

• Duurzame beleggingen integreren milieu-, maatschappelijke en bestuursfactoren (ESG) in het beleggingsproces.
• Het doel is het genereren van financieel rendement naast een positieve maatschappelijke en ecologische impact.
• Deze beleggingsvorm kan variëren van het uitsluiten van "schadelijke" sectoren tot het actief zoeken naar bedrijven met een positieve impact, zoals bij impactbeleggen.
• De populariteit van duurzame beleggingen is de afgelopen decennia aanzienlijk toegenomen, gedreven door zowel investeerdersvoorkeuren als de erkenning van de financiële relevantie van ESG-factoren.
• Onderzoek toont aan dat duurzame beleggingen concurrerende, en soms zelfs superieure, rendementen kunnen opleveren in vergelijking met traditionele beleggingen.

F¹³, ¹⁴ormule en berekening

Duurzame beleggingen zijn geen financieel instrument met een specifieke formule voor waardebepaling, zoals een aandeel of obligatie. In plaats daarvan is het een overkoepelende strategie die van invloed is op de selectie en het beheer van activa binnen een beleggingsportefeuille. Het concept draait om kwalitatieve en kwantitatieve analyses van ESG-criteria, die vervolgens worden geïntegreerd in traditionele financiële modellen voor het beoordelen van het rendement en risicobeheer. Er is geen universele formule om "duurzaamheid" te berekenen; het gaat om de toepassing van ESG-factoren in het beleggingsbesluit.

Interpretatie van duurzame beleggingen

Duurzame beleggingen worden geïnterpreteerd als een benadering die verder gaat dan louter financieel gewin door rekening te houden met de bredere impact van investeringen op de wereld. Beleggers en vermogensbeheerders gebruiken diverse methoden om de duurzaamheid van beleggingen te beoordelen, waaronder screening op basis van ESG-criteria, thematisch beleggen (bijvoorbeeld in hernieuwbare energie of microfinanciering) en impactbeleggen. Het succes van duurzame beleggingen wordt niet alleen gemeten aan de hand van rendement, maar ook aan de hand van de mate waarin de beleggingen bijdragen aan positieve milieu- of maatschappelijke resultaten, in lijn met bijvoorbeeld de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties. De interpretatie is daarom tweeledig: financieel en niet-financieel impactvol.

Hypothethisch voorbeeld

Stel dat een belegger, Lisa, een deel van haar vermogensbeheer wil richten op duurzame beleggingen. Ze besluit te investeren in een fonds dat zich richt op bedrijven die vooroplopen in hernieuwbare energie. In plaats van te investeren in een breed marktindexfonds, kiest Lisa voor een gespecialiseerd fonds dat bedrijven selecteert op basis van hun bijdrage aan de energietransitie, hun afvalbeheerpraktijken en hun arbeidsomstandigheden.

Het fonds koopt bijvoorbeeld aandelen in "ZonneStroom NV", een bedrijf dat efficiënte zonnepanelen produceert, en "WindKracht BV", een ontwikkelaar van windparken. Lisa's doel is niet alleen om winst te maken, maar ook om de groei van schone energietechnologieën te ondersteunen. Hoewel het rendement van dit specifieke fonds kan fluctueren met de markt voor hernieuwbare energie, belegt Lisa met de overtuiging dat deze bedrijven op lange termijn zowel financieel als ecologisch waardevol zijn. Deze aanpak vormt een specifiek onderdeel van haar algemene beleggingsportefeuille.

Praktische toepassingen

Duurzame beleggingen vinden toepassing in diverse facetten van de financiële wereld. Individuele beleggers kunnen beleggen via duurzame beleggingsfondsen, ESG-Exchange Traded Funds (ETF's), of rechtstreeks in bedrijven die hoog scoren op ESG-criteria. Institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en universiteiten, integreren duurzaamheid in hun beleggingsmandaten, vaak gedreven door hun fiduciaire plicht om rekening te houden met langetermijnrisico's en -kansen.

Bovendien groeit de markt voor specifieke financiële instrumenten zoals groene obligaties, die zijn ontworpen om projecten met een positieve milieu-impact te financieren. Overheden en internationale organisaties, zoals de OECD, spelen ook een rol door kaders te creëren en standaarden te bevorderen die de groei van groene en duurzame financiering ondersteunen.

Beperking¹¹, ¹²en en kritiek

Hoewel duurzame beleggingen steeds populairder worden, zijn er ook beperkingen en kritiekpunten. Een belangrijk punt van zorg is "greenwashing", waarbij bedrijven of fondsen misleidende claims doen over hun milieuvriendelijkheid of duurzaamheid. Dit gebrek aan transparantie en de inconsistentie in ESG-metrieken kunnen het voor beleggers moeilijk maken om echte duurzame opties te onderscheiden van minder effectieve. Regelgevers, zoals de Amerikaanse SEC, hebben stappen ondernomen om "greenwashing" aan te pakken om de integriteit van de duurzame beleggingsmarkt te waarborgen.

Daarnaast is⁸, ⁹, ¹⁰ er discussie over het rendement van duurzame beleggingen. Hoewel veel studies suggereren dat duurzame beleggingen over het algemeen concurrerend presteren, kunnen period⁷es van onderprestatie voorkomen. De effectivit⁶eit van diversificatie kan ook variëren binnen duurzame portefeuilles, afhankelijk van de mate van concentratie in bepaalde duurzame sectoren. Het is cruciaal voor beleggers om grondig onderzoek te doen en zich bewust te zijn van de mogelijke nuances in prestaties en impact.

Duurzame beleggingen versus Maatschappelijk verantwoord beleggen

Hoewel de termen vaak door elkaar worden gebruikt, is er een subtiel verschil tussen duurzame beleggingen en maatschappelijk verantwoord beleggen (MVB).

Duurzame beleggingen worden gezien als een bredere en meer geïntegreerde benadering die de financiële analyse van een investering verbindt met de ESG-criteria en de potentiële impact, terwijl maatschappelijk verantwoord beleggen vaker een waardengedreven, uitsluitende methode is.

Veelgestelde vragen

Wat zijn de belangrijkste ESG-criteria?

De belangrijkste ESG-criteria zijn Milieu (Environmental), Maatschappij (Social) en Bestuur (Governance). Milieucriteria omvatten onder meer klimaatverandering, afvalbeheer en vervuiling. Maatschappelijke criteria kijken naar arbeidsomstandigheden, mensenrechten en maatschappelijke betrokkenheid. Bestuurscriteria beoordelen bedrijfsethiek, bestuursstructuur en beloning van executives. Deze ESG-criteria helpen beleggers bij het beoordelen van de duurzaamheid van een onderneming.

Presteren duurzame beleggingen beter dan traditionele beleggingen?

De prestaties van duurzame beleggingen zijn een onderwerp van voortdurend onderzoek. Veel studies en analyses suggereren dat duurzame beleggingen over het algemeen vergelijkbare of zelfs superieure rendementen kunnen behalen op de lange termijn in vergelijking met traditionele beleggingen. Dit komt mede doordat bedrijven met sterke ESG-praktijken vaak beter zijn in risicobeheer en innovatie, wat kan leiden tot veerkrachtigere en winstgevendere operaties. De resultaten kunnen echter variëren afhankelijk van de sector en marktomstandigheden.

Hoe kan ik beginne⁵n met duurzaam beleggen?

U kunt beginnen met duurzaam beleggen door te kiezen voor duurzame beleggingsfondsen, ESG ETF's, of door direct te investeren in bedrijven die bekend staan om hun sterke ESG-profiel. Veel banken en vermogensbeheer bieden tegenwoordig specifieke duurzame beleggingsproducten aan. Het is raadzaam om uw beleggingsdoelen en -waarden te bepalen, en vervolgens onderzoek te doen naar de ESG-strategieën van de fondsen of bedrijven waarin u overweegt te beleggen.

Wat is "greenwashing" en waarom is het een probleem?

"Greenwashing" is een misleidende marketingpraktijk waarbij een organisatie beweert milieuvriendelijker of duurzamer te zijn dan ze in werkelijkheid is. Het is een probleem omdat het beleggers en consumenten kan misleiden, het vertrouwen in legitieme duurzame inspanningen ondermijnt, en middelen wegleidt van echt effectieve oplossingen. Regelgevende instanties over de hele wereld proberen "greenwashing" tegen te gaan door middel van strengere rapportagevereisten en handhaving.

Zijn duurzame beleg¹, ², ³, ⁴gingen alleen voor grote investeerders?

Nee, duurzame beleggingen zijn toegankelijk voor zowel grote als kleine investeerders. Er zijn talloze opties beschikbaar, van kleine beleggingen in duurzame ETF's tot pensioenfondsen die duurzaamheid in hun beleggingsstrategie integreren. De beschikbaarheid van diverse financiële instrumenten en platforms maakt het voor vrijwel iedereen mogelijk om duurzaam te beleggen.