Gleitender durchschnitt

Was Ist Gleitender Durchschnitt?

Der Gleitende Durchschnitt (GD), im Englischen auch als Moving Average (MA) bekannt, ist ein weit verbreiteter technischer Indikator innerhalb der Technische Analyse, der dazu dient, Kursverlauf zu glätten und Trend zu identifizieren. Er berechnet den Durchschnittspreis eines Anlageinstruments über einen bestimmten Zeitraum, wobei die Berechnung kontinuierlich aktualisiert wird, indem die neuesten Datenpunkte hinzugefügt und die ältesten entfernt werden. Di⁵³es führt zu einer sich ständig bewegenden Linie auf einem Chartanalyse, die kurzfristige Schwankungen reduziert und die zugrunde liegende Richtung der Zeitreihe deutlicher macht. Der ⁵²Gleitende Durchschnitt ist ein Schlüsselwerkzeug für Händler und Analysten, um die Marktstimmung zu bewerten und potenzielle Preisbewegungen vorherzusagen.

His⁵¹tory and Origin

Die Methode des gleitenden Durchschnitts hat ihre Wurzeln in der statistischen Finanzanalyse. Ursprünglich wurde sie in Bereichen wie der Astronomie und Meteorologie zur Glättung von Beobachtungsdaten verwendet, bevor sie ihren Weg in die Wirtschaftswissenschaften und schließlich in die Finanzmärkte fand. Ihre Anwend⁵⁰ung in der technischen Analyse wurde über die Jahre verfeinert. Ein bedeutender Meilenstein war die Entwicklung des Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikators durch Gerald Appel in den späten 1970er Jahren, der selbst auf gleitenden Durchschnitten basiert und die Nützlichkeit dieser Methode für die Generierung von Handelssignale unterstrich. [https://www.tradingview.com/support/solutions/43000502341-moving-average-convergence-divergence-macd/]

Key Takeaways

• Der Gleitende Durchschnitt glättet Preisdaten über einen festgelegten Zeitraum, um klare Trends sichtbar zu machen.
• Er ist ein nachlaufender technischer Indikator, der auf vergangenen Kursdaten basiert.
• Gleitende Durchschnitte können als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus dienen.
• Die Richtung und Steigung eines gleitenden Durchschnitts signalisieren die Stärke und Richtung eines Trends.
• Es gibt verschied⁴⁹ene Arten von gleitenden Durchschnitten, wie den einfachen (SMA) und den exponentiellen (EMA), die sich in ihrer Gewichtung der Daten unterscheiden.

Formula and Calcu⁴⁸lation

Die Berechnung des einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) ist die grundlegendste Form. Sie wird ermittelt, indem die Schlusskurse eines Anlageinstruments über einen bestimmten Zeitraum addiert und dann durch die Anzahl der Perioden geteilt werden. Mit jedem neuen Tag wi⁴⁶, ⁴⁷rd der älteste Kurs aus der Berechnung entfernt und der neueste hinzugefügt, wodurch der Durchschnitt „gleitet“.

Die Formel für den einfache⁴⁵n gleitenden Durchschnitt (SMA) lautet:

Dabei gilt:

• (SMA_t) = Der einfache gleitende Durchschnitt zum Zeitpunkt t
• (P_t) = Der aktuelle Schlusskurs
• (P_{t-1}) = Der Schlusskurs der vorherigen Periode
• (n) = Die Anzahl der Perioden, die in die Berechnung einfließen

Diese Berechnung ist ein Arithmetisches Mittel der letzten (n) Kurse.

Interpreting the Gleitender Durchschnitt

Ein Gleitender Durchschnitt wird primär zur Identifikation und Bestätigung von Trends verwendet. Steigt der gleitende Durchschnitt an, deutet dies auf einen Aufwärtstrend hin, während ein fallender Durchschnitt einen Abwärtstrend signalisiert. Bewegt sich der gleitende Durchschn⁴⁴itt über einen längeren Zeitraum seitwärts, kann dies auf einen Seitwärtstrend oder eine Konsolidierungsphase hindeuten.

Die Position des aktuellen Kurses im V⁴³erhältnis zum gleitenden Durchschnitt ist ebenfalls aufschlussreich:

• Liegt der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt, wird dies oft als bullisches Zeichen interpretiert und bestätigt einen Aufwärtstrend.
• Liegt der Kurs unter dem gleitenden Dur⁴²chschnitt, kann dies auf einen Abwärtstrend hindeuten und wird als bärisches Zeichen gewertet.

Darüber hinaus können gleitende Durchschnitt⁴¹e als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus fungieren. In einem Aufwärtstrend kann der gleitende Durchsc⁴⁰hnitt als Unterstützung dienen, von der der Kurs nach oben abprallen kann. In einem Abwärtstrend kann er als Widerstand wirken, an dem sich Abwärtsbewegungen fortsetzen.

Hypothetical Example

Stellen Sie sich vor, Sie an³⁹alysieren den täglichen Kursverlauf einer fiktiven Aktie, "Alpha Corp.", und möchten einen einfachen 5-Tage-Gleitenden Durchschnitt berechnen. Die Schlusskurse der letzten fünf Tage sind:

• Tag 1: 100 EUR
• Tag 2: 102 EUR
• Tag 3: 101 EUR
• Tag 4: 103 EUR
• Tag 5: 105 EUR

Um den gleitenden Durchschnitt für Tag 5 zu berechnen, addieren Sie diese fünf Werte und teilen sie durch 5:
(100 + 102 + 101 + 103 + 105) / 5 = 511 / 5 = 102,20 EUR

Nehmen wir nun an, am Tag 6 beträgt der Schlusskurs 107 EUR. Um den gleitenden Durchschnitt für Tag 6 zu erhalten, entfernen Sie den Kurs von Tag 1 (100 EUR) und fügen den Kurs von Tag 6 (107 EUR) hinzu:
(102 + 101 + 103 + 105 + 107) / 5 = 518 / 5 = 103,60 EUR

Sie sehen, wie der Durchschnitt "gleitet", indem er den ältesten Datenpunkt ersetzt und den neuesten aufnimmt. Dies glättet die täglichen Volatilitäten und zeigt die zugrunde liegende Aufwärtsbewegung des Aktienkurses.

Practical Applications

Der Gleitende Durchschnitt findet breite Anwendung in den Finanzmärkten und ist ein Eckpfeiler der technischen Analyse. Seine Vielseitigkeit macht ihn zu einem beliebten Werkzeug für verschiedene Anwendungsbereiche:

• Trendidentifikation: Er hilft, die vorherrschende Richtung eines Trends zu erkennen und zu bestätigen. Längerfristige gleitende Durchschnitte, wie der 200-Tage-GD, werden of³⁸t verwendet, um den übergeordneten Trend eines Wertpapiers oder Index zu bestimmen.
• Generierung von Handelssignale, ³⁷handelssignale): Eine gängige Strategie ist die "Crossover-Strategie", bei der das Kreuzen von zwei gleitenden Durchschnitten mit unterschiedlichen Perioden (z. B. ein schnellerer GD kreuzt einen langsameren GD) als Kauf- oder Verkaufssignal interpretiert wird. Beispielsweise gilt das "Golden Cross" (ein kurzfristiger GD kreuzt einen³⁵ langfristigen GD nach oben) oft als bullisches Signal, während das "Death Cross" (ein kurzfristiger GD kreuzt einen langfristigen GD nach unten) als bärisches Signal interpretiert wird. [https://www.reuters.com/markets/europe/explainer-what-are-golden-cross-death-cross-stock-trading-2022-03-08/]
• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Gleitende Durchschnitte können als dynamische Unterstützungs- und Widerstandszonen dienen, an denen Preise möglicherweise umkehren oder sich beschleunigen.
• Bestandteil von Handelssystemstem)en: Viele komplexere technische Indikatoren und Handelssysteme basieren auf gleitenden Durchschnitten, wie z.B. die Bollinger Bänder oder der MACD-Oszillatoren.

Limitations and Criticisms

Obwohl der Gleitende Durchschnitt ein weit verbrei³², ³³tetes und nützliches Werkzeug in der technischen Analyse ist, hat er auch seine Grenzen und wird kritisiert. Die primäre Einschränkung ist, dass er ein nachlaufender Indikator ist. Das bedeutet, er basiert auf vergangenen Preisdaten und zeigt Trends erst nachträgli³¹ch an. In schnelllebigen oder seitwärts gerichteten Märkten kann dies zu verzögerten oder irreführenden Handelssignalen führen.

Weitere Kritikpunkte umfassen:

• Signale in Seitwärtsmärkten: In Phasen ohne klaren³⁰ Trend, wie Seitwärtsbewegungen, können gleitende Durchschnitte ungenaue oder widersprüchliche Signale liefern, was zu Fehlalarmen führen kann.
• Verzögerung: Aufgrund ihrer glättenden Natur reagieren gleitende Durchschnitte immer mit²⁸, ²⁹ einer gewissen Verzögerung auf plötzliche Preisänderungen. Dies kann dazu führen, dass potenzielle Einstiegs- oder Ausstiegspunkte verpasst werden oder dass man zu spät auf eine Trendumkehr reagiert.
• Subjektivität der Periodenwahl: Die Wahl der Periodenlänge ((n)) für den gleitenden Durchschn²⁶, ²⁷itt ist subjektiv und hängt von der Handelsstrategie und dem Zeithorizont ab. Eine falsche Periodenwahl kann die Aussagekraft des Indikators mindern.
• Glättungsverlust bei Gewichtu²⁵ng: Während gewichtete oder exponentielle gleitende Durchschnitte schneller auf aktuelle Daten reagieren, verlieren sie im Gegenzug einen Teil ihrer Glättungseigenschaft, was sie anfälliger für kurzfristiges "Rauschen" macht.

Daher ist es ratsam, den Gleitenden Durchschnitt nicht isoliert zu verwenden, sondern ihn mit anderen [Oszillat²⁴oren](https://diversification.com/term/oszillatoren) und Indikatoren der Chartanalyse zu kombinieren, um die Analyse zu bestätigen und ein umfassenderes Bild der Marktbewegungen zu erhalten. [https://www.trive.com/de-de/magazin/die-rolle-gleitender-durchschnitte-in-der-technischen-analyse]

Gleitende²², ²³r Durchschnitt vs. Exponentieller Gleitender Durchschnitt

Der Gleitende Durchschnitt ist ein Oberbegriff, der verschiedene Berechnungsarten umfasst. Die beiden bekanntesten sind der einfache gleitende Durchschnitt (Simple Moving Average, SMA) und der Exponentieller gleitender Durchschnitt (Exponential Moving Average, EMA). Der Hauptunterschied liegt in der Gewichtung der Datenpunkte. Während der SMA allen Datenpunkten innerhalb des ge²¹wählten Zeitraums das gleiche Gewicht beimisst, legt der EMA ein höheres Gewicht auf die jüngsten Kurse.

Dies führt dazu, dass der [Exponentieller gleitender Durc¹⁹, ²⁰hschnitt](), ¹⁸leitender-durchschnitt) sensibler auf aktuelle Preisänderungen reagiert und somit schneller neue Trends signalisieren kann. Der SMA hingegen ist glatter und reagiert langsamer auf Preisbewegungen, was ihn widerstandsfähiger gegenüber kurzfrist¹⁵, ¹⁶igen Kursschwankungen und falschen Signalen macht. Die Wahl zwischen SMA und EMA hängt von der jeweiligen Handelsstrategie und dem gewünschten Gleichgewicht zwischen Reakti¹³, ¹⁴vität und Glättung ab.

FAQs

Was ist der Hauptzweck eines Gleitenden Durchschnitts?

Der Hauptzweck eines Gleitenden Durchschnitts besteht dar¹¹, ¹²in, Kursverlaufe zu glätten, um Trends klarer zu identifizieren und kurzfristige Preisvolatilität herauszufiltern. Er hilft Anlegern, die zugrunde liegende Richtung eines Marktes besser zu erkennen.

Welche Arten von Gleitenden Durchschni¹⁰tten gibt es?

Die gängigsten Arten sind der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) und der Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA). Es gibt auch gewichtete gleitende Durchschnitte (WMA) und andere Varianten, die sich in der Gewichtung der Datenpunkte untersche⁹iden.

Wie interpretiere ich das Kreuzen zweier Gleitender Durchschnitte?

Ein Kreuzen zweier Gleitender Durchschnitte, typischerwe⁸ise eines kürzeren und eines längeren, kann ein Handelssignale darstellen. Wenn der kurzfristige GD den langfristigen GD nach oben kreuzt, wird dies oft als Kaufsignal (Golden Cross) interpretiert. Ein Kre⁷uzen nach unten (Death Cross) gilt oft als Verkaufssignal.

Kann ein Gleitender Durchschnitt allein für Handelsentscheidungen verwendet werden?

Es wird generell nicht empfohlen, den Gleitenden Durchschnitt als alleiniges Kriterium für Handelsentscheidungen zu verwenden. Da er ein nachlaufender Indikator ist, sollte er mit anderen technische Indikatorendikatoren) und Finanzanalyse-Methoden kombiniert werden, um die Zuverlässigkeit der Signale zu erhöhen und eine umfassendere Marktanalyse durchzuführen.

Welche Perioden sind für Gleitende Durchschnitte üblich?

Häufig verwendete Perioden für Gleitende Durchschnitte variieren je nach ⁴, ⁵dem Zeithorizont des Händlers oder Investors. Kurzfristige Händler verwenden oft 10- oder 20-Tage-Durchschnitte, während mittel- bis langfristige Anleger 50- oder 200-Tage-Durchschnitte bevorzugen. Der 200-Tage-GD ist ein weit verbreiteter Indikator für den langfristigen Trend.[¹](https://www.bo[²](https://www.bitpanda.com/academy/de/lektionen/gleitender-durchschnitt-definition-erklarung-und-beispiele/), ³erse-frankfurt.de/wissen/lexikon/gleitender-durchschnitt)