Kassastroom

Wat Is Kassastroom?

Kassastroom, in die konteks van finansiële rekeningkunde, verwys na die netto bedrag kontant en kontantekwivalente wat in en uit 'n maatskappy beweeg. Dit verteenwoordig die werklike geld wat 'n besigheid opwek en gebruik oor 'n spesifieke tydperk. In wese meet kassastroom die vermoë van 'n onderneming om kontant te genereer om sy bedrywighede te befonds, skuld te betaal, en beleggings te maak. Dit is 'n kritiese aanwyser van 'n maatskappy se likiditeit en solvabiliteit, en word in die kassastroomstaat gerapporteer, een van die drie primêre finansiële state, saam met die inkomstestaat en die balansstaat. Hierdie finansiële kategorie is noodsaaklik vir die assessering van die finansiële gesondheid van enige entiteit.

Geskiedenis en Oorsprong

Die konsep van kontantvloei-analise het ontwikkel oor 'n lang tydperk as 'n reaksie op die beperkings van ander finansiële state. Vroeë vorme van die kassastroomstaat kan teruggevoer word na die middel van die 19de eeu, toe maatskappye soos Dowlais Iron Company, ten spyte daarvan dat hulle 'n wins gemaak het, 'n tekort aan kontant ervaar het om in nuwe projekte te belê. Om hierdie verskynsel te verduidelik, is 'n nuwe finansiële verslag opgestel wat later as die voorloper van die moderne kontantvloeistaat sou dien.

In die V¹¹erenigde State het die Financial Accounting Standards Board (FASB) in November 1987 Statement of Financial Accounting Standards No. 95 (SFAS 95) uitgereik, wat die indiening van 'n kassastroomstaat as deel van 'n volle stel finansiële state vir alle besigheidsondernemings verpligtend gemaak het. Hierdie standaard het Accounting Principles Board (APB) Opinion No. 19 vervang, wat voorheen "Veranderinge in Finansiële Posisie" gerapporteer het. Internasion⁹, ¹⁰aal het die International Accounting Standards Board (IASB) International Accounting Standard 7 (IAS 7) in Desember 1992 uitgereik, wat in 1994 van krag geword het en ook die indiening van 'n kassastroomstaat vereis wat kontantvloei volgens bedryfs-, beleggings- en finansieringsaktiwiteite klassifiseer. Die instell⁷, ⁸ing van hierdie standaarde het groter deursigtigheid en rekenpligtigheid in finansiële verslagdoening meegeb-ring.

Sleutel Boodskappe

Kassastroom is die netto bedrag kontant wat in en uit 'n besigheid beweeg, wat 'n ware beeld van sy finansiële gesondheid bied.
Dit word in drie hoofkategorieë verdeel: bedryfs-, beleggings- en finansieringsaktiwiteite.
Positiewe kassastroom is noodsaaklik vir 'n maatskappy se volhoubaarheid, terwyl volgehoue negatiewe kassastroom 'n waarskuwingsteken kan wees, selfs vir 'n winsgewende besigheid.
Die kassastroomstaat is 'n aanvulling tot die inkomstestaat en balansstaat, wat 'n meer volledige finansiële prentjie bied.
Beleggers en ontleders gebruik kassastroom om 'n maatskappy se vermoë te assesseer om dividende te betaal, skuld te diens, en toekomstige groei te finansier.

Formule en Berekening

Die kassastroomstaat kan op twee maniere voorberei word: die direkte metode en die indirekte metode. Die formule vir netto kassastroom uit bedryfsaktiwiteite verskil vir elke metode.

Indirekte Metode:

Die indirekte metode begin met netto inkomste en pas dit aan vir items wat nie kontantvloei beïnvloed nie.

\text{Netto Kassastroom (Bedryfsaktiwiteite)} = \text{Netto Inkomste} + \text{Nie-kontant Uitgawes} - \text{Nie-kontant Inkomste} \pm \text{Veranderinge in Bedryfsbates en -laste}

Waar:

Netto Inkomste: Gevind op die inkomstestaat.
Nie-kontant Uitgawes: Soos depresiasie en amortisasie.
Nie-kontant Inkomste: Byvoorbeeld, wins uit die verkoop van bates.
Veranderinge in Bedryfsbates en -laste: Verminderings in bedryfsbates of verhogings in bedryfslaste word bygevoeg; verhogings in bedryfsbates of verminderings in bedryfslaste word afgetrek.

Direkte Metode:

Die direkte metode lys die werklike kontantontvangste en kontantuitbetalings.

\text{Netto Kassastroom (Bedryfsaktiwiteite)} = \text{Kontant ontvang van klante} - \text{Kontant betaal aan verskaffers en werknemers} - \text{Kontant betaal vir bedryfsuitgawes} \pm \text{Ander kontantontvangste en -uitbetalings van bedryfsaktiwiteite}

Die totale netto kassastroom vir die maatskappy word dan bereken deur die netto kontantvloei van bedryfsaktiwiteite, beleggingsaktiwiteite, en finansieringsaktiwiteite bymekaar te tel.

\text{Totale Netto Kassastroom} = \text{Netto Kassastroom (Bedryfsaktiwiteite)} + \text{Netto Kassastroom (Beleggingsaktiwiteite)} + \text{Netto Kassastroom (Finansieringsaktiwiteite)}

Interpretasie van Kassastroom

Die interpretasie van kassastroom is deurslaggewend vir die assessering van 'n maatskappy se finansiële prestasie. 'n Positiewe netto kassastroom dui aan dat 'n maatskappy meer kontant genereer as wat dit verbruik, wat 'n teken van sterkte is. Dit beteken die besigheid het voldoende kontant om sy operasies te handhaaf, skuld te diens, en selfs uit te brei.

Omgekeerd kan 'n volgehoue negatiewe netto kassastroom, selfs vir 'n maatskappy wat wins op papier toon, 'n ernstige rooi vlag wees. Dit kan dui op probleme met die invordering van debiteure, hoë bedryfsuitgawes, of 'n oormatige afhanklikheid van eksterne finansiering. Analiste kyk veral na kassastroom uit bedryfsaktiwiteite as 'n maatstaf van 'n maatskappy se kernverdienpotensiaal. Positiewe kontantvloei uit bedrywighede is ideaal, wat aandui dat die maatskappy sy kernbesigheid gebruik om kontant te genereer. Negatiewe kontantvloei uit beleggingsaktiwiteite is dikwels positief, aangesien dit kapitaalbesteding aandui, wat die aankoop van bates is om toekomstige groei te dryf.

Hipotetiese Voorbeeld

Kom ons oorweeg 'n hipotetiese maatskappy, "Sonneblom Tegnologie", wat sagteware ontwikkel. Vir die jaar geëindig 31 Desember 2024, het Sonneblom Tegnologie 'n netto inkomste van R500,000 gerapporteer.

Om die kassastroom uit bedryfsaktiwiteite met die indirekte metode te bereken, moet ons aanpassings maak:

Depresiasie: R50,000 (nie-kontant uitgawe)
Toename in Debiteure: R100,000 (kontant wat nie ingevorder is nie)
Afname in Krediteure: R30,000 (kontant uitbetaal vir skuld)

Berekening:
Netto Kassastroom (Bedryfsaktiwiteite) = Netto Inkomste + Depresiasie – Toename in Debiteure – Afname in Krediteure
Netto Kassastroom (Bedryfsaktiwiteite) = R500,000 + R50,000 – R100,000 – R30,000
Netto Kassastroom (Bedryfsaktiweite) = R420,000

Verder het Sonneblom Tegnologie ook die volgende transaksies gehad:

Beleggingsaktiwiteite:
- Aankoop van nuwe rekenaartoerusting: (R150,000) ( kapitaalbesteding )
Finansieringsaktiwiteite:
- Uitgifte van nuwe aandele: R200,000
- Betaling van dividende aan aandeelhouers: (R40,000)

Berekening van Totale Netto Kassastroom:
Netto Kassastroom (Beleggingsaktiwiteite) = (R150,000)
Netto Kassastroom (Finansieringsaktiwiteite) = R200,000 – R40,000 = R160,000

Totale Netto Kassastroom = R420,000 (Bedryfs) + (R150,000) (Beleggings) + R160,000 (Finansiering)
Totale Netto Kassastroom = R430,000

In hierdie voorbeeld, alhoewel Sonneblom Tegnologie 'n wins van R500,000 getoon het, was sy werklike netto kassastroom vir die jaar R430,000. Dit illustreer hoe kassastroom 'n ander perspektief bied as netto inkomste.

Praktiese Toepassings

Kassastroom is 'n fundamentele maatstaf met wye toepassings in finansies en belegging.

Beleggingsanalise: Beleggers gebruik kassastroom om die finansiële gesondheid en waardasie van 'n maatskappy te beoordeel. Sterk, voorspelbare kontantvloei is 'n teken van 'n gesonde besigheid wat potensieel dividende kan betaal en skuld kan diens. Analiste verkies dikwels kontantvloei bo netto inkomste, aangesien laasgenoemde deur rekeningkundige beleide en nie-kontantitems beïnvloed kan word.
Kredietassessering: Banke en krediteure analiseer 'n maatskappy se kassastroom om sy vermoë om lenings terug te betaal, te bepaal. 'n Positiewe en stabiele kassastroom van bedryfsaktiwiteite dui op 'n laer risiko.
Besigheidsbestuur: Ondernemings gebruik kassastroom prognoses om daaglikse bedrywighede te bestuur, die behoefte aan finansiering te identifiseer, en strategiese besluite te neem oor kapitaalbesteding of skuldvermindering. Dit help bestuur om te verseker dat daar altyd genoeg kontant beskikbaar is om rekeninge te betaal en salarisse uit te betaal.
Regulatoriese Nakoming: Regulerende liggame soos die Securities and Exchange Commission (SEC) in die VSA beklemtoon die belangrikheid van akkurate en deursigtige kassastroom verslagdoening om beleggers te beskerm en markintegriteit te handhaaf. Die SEC moedig maatskappye aan om bedryfskontantvloei onder die direkte metode aan te bied vir beter deursigtigheid.

Beperkings en Kritiek

Alhoew⁶el kassastroom 'n onmisbare finansiële maatstaf is, het dit sekere beperkings en is dit onderhewig aan kritiek.

Misleidende Eenvoud: Terwyl die kassastroomstaat 'n eenvoudige beeld van kontantbeweging bied, kan dit misleidend wees. 'n Hoë kassastroom kan byvoorbeeld afkomstig wees van die verkoop van bates, eerder as uit kernbedrywighede, wat nie volhoubaar is nie. Omgekeerd kan 'n maatskappy met 'n lae of negatiewe kassastroom dalk swaar belê in toekomstige groei, wat op lang termyn voordelig kan wees.
Gebrek aan Aangepaste Meting: Kassastroom sluit nie die tydsberekening van inkomste en uitgawes in soos toevallingsrekeningkunde dit doen nie. Dit kan 'n onvolledige prentjie gee van 'n maatskappy se werklike verdienvermoë oor die lang termyn. 'n Maatskappy kan byvoorbeeld hoë verkope op krediet hê wat nog nie as kontant ontvang is nie, wat die indruk skep van swak kontantvloei terwyl die besigheid winsgewend is.
Risiko van Winsgewende Bankrotskap: Een van die mees deurslaggewende kritiek is dat 'n maatskappy tegnies winsgewend kan wees, maar steeds bankrot kan gaan as dit nie genoeg kontant het om sy daaglikse verpligtinge na te kom nie. Dit word dikwels "winsgewende bankrotskap" genoem en kom voor wanneer 'n besigheid se winste op papier is, maar die kontant vasgevang is in debiteure, voorraad, of ander bates wat nie vinnig in kontant omgeskakel kan word nie. Baie besighede faal as gevolg van swak ⁵ kassastroombestuur, selfs al genereer hulle hoë inkomste.

Kassastroom teenoor Winst

[Kassastr⁴oom](https://diversification.com/term/kassastroom) en winst is twee afsonderlike, dog interafhanklike, finansiële konsepte wat dikwels verwar word.

Eienskap	Kassastroom	Winst (Netto Inkomste)
Definisie	Die werklike in- en uitvloei van kontant en kontantekwivalente oor 'n tydperk.	Die verskil tussen inkomste en uitgawes oor 'n tydperk, soos gerapporteer op die inkomstestaat.
Metode	Gemeet met behulp van die kontantbasis of deur aanpassings aan die inkomstestaat te maak (indirekte metode).	Gemeet met behulp van toevallingsrekeningkunde, wat inkomste en uitgawes erken wanneer dit verdien of aangegaan word, ongeag kontantbeweging.
Fokus	Konsentreer op likiditeit en die vermoë om onmiddellike verpligtinge na te kom.	Konsentreer op winsgewendheid en die finansiële prestasie oor 'n tydperk.
Nie-kontant Items	Sluit dit nie in nie (bv. depresiasie word terug bygetel).	Sluit nie-kontant items in (bv. depresiasie en amortisasie is uitgawes).
Doel	Om 'n beeld te gee van die maatskappy se kontantbestuur en solvensie.	Om 'n beeld te gee van die maatskappy se verdienvermoë en finansiële prestasie.

Die kernverskil lê in die tydsberekening van erkenning. Winst word erken wanneer 'n transaksie plaasvind, selfs al is geen kontant ontvang of betaal nie, terwyl kassastroom slegs die werklike kontantbeweging weerspieël. 'n Maatskappy kan hoë winste toon, maar min kontant genereer as sy verkope op krediet is en klante stadig betaal. Omgekeerd kan 'n maatskappy met lae winste 'n sterk kassastroom hê as dit bates vinnig omskakel na kontant. Vir 'n omvattende finansiële ontleding is dit noodsaaklik om beide winst en kassastroom te oorweeg.

Gereelde Vrae (FAQs)

Wat is die drie tipe³s kassastroom?

Die drie tipes kassastroom is bedryfsaktiwiteite, beleggingsaktiwiteite en finansieringsaktiwiteite.

Bedryfsaktiwiteite sluit kontantvloei in w²at direk verband hou met 'n maatskappy se kernbesigheid, soos kontant ontvang van klante en kontant betaal aan verskaffers.
Beleggingsaktiwiteite behels kontantvloei wat verband hou met die aankoop en verkoop van langtermynbates, soos eiendom, aanleg en toerusting, en beleggings in ander maatskappye.
Finansieringsaktiwiteite dek kontantvloei wat verband hou met skuld- en ekwiteitsfinansiering, insluitend die uitreiking van aandele, die verkryging van lenings, en die betaling van dividende of skuld.

Hoekom is kassastroom belangriker as wins?

Kassastroom is noodsaaklik omdat dit die werklike kontantvloei in en uit 'n besigheid meet, wat direk sy likiditeit en vermoë om rekeninge te betaal, beïnvloed. 'n Maatskappy kan winsgewend wees op papier, maar steeds bankrot gaan as dit nie genoeg kontant het nie. Wins, wat deur toevallingsrekeningkunde bereken word, sluit nie-kontanttransaksies in en gee nie altyd 'n volledige prentjie van 'n maatskappy se onmiddellike finansiële posisie nie. Albei is egter belangrik vir 'n volledige ontleding.

Wat is 'n goeie kassastroom?

'n "Goeie" kassastroom is oor die algemeen 'n positiewe een, veral van bedryfsaktiwiteite. Dit beteken dat die maatskappy genoeg kontant genereer uit sy primêre besigheidsbedrywighede om sy uitgawes te dek en selfs te groei. Die spesifieke bedrag van 'n "goeie" kassastroom kan egter verskil afhangende van die bedryf, die maatskappy se groeistadium, en sy kapitaalbesteding behoeftes. Vir beleggers is bestendige, groeiende kontantvloei 'n positiewe teken.

Hoe word kassastroom bereken?

Kassastroom word bereken deur 'n kassastroomstaat op te stel, wat kontantvloei uit bedryfs-, beleggings- en finansieringsaktiwiteite opsom. Die algemeenste metode is die indirekte metode, waar netto inkomste aangepas word vir nie-kontant items soos depresiasie, asook veranderinge in bedryfsbates en -laste. Die direkte metode, wat minder algemeen is, lys die werklike kontantontvangste en -uitbetalings.